چگونه یک پروژه سرمایه گذاری انجام دهیم. انواع پروژه های سرمایه گذاری - هدف اصلی، توسعه، مراحل، ساختار و تجزیه و تحلیل. پروژه سرمایه گذاری چیست و چرا به آن نیاز است؟

و می توان یک پروژه سرمایه گذاری در نظر گرفتهر ایده تجاری که از نقطه نظر امکان اجرا، سرمایه گذاری پول و کسب سود قابل توجیه باشد. فعالیت سرمایه گذاری همانطور که از نام آن پیداست شامل سرمایه گذاری اولیه است. در چارچوب یک سازمان موجود، یک پروژه سرمایه گذاری به طور کلی بیانگر راه حلی برای مشکلات موجود در شرکت، راه های توسعه آن و کاهش منطقه ریسک است.

ب طرح کسب و کار- سندی با ساختار واضح که در آن لازم است جذابیت، سودآوری، استراتژی توسعه پروژه به شکل مختصر اثبات شود و شاخص های کمی و کیفی امکان سنجی و اثربخشی آن منعکس شود.
این سند برای حل مشکلات زیر در نظر گرفته شده است:

1 اهداف شرکت را به وضوح تدوین کنید و راه هایی برای دستیابی به آنها بیابید. آنها در شاخص های کمی ارزیابی زمان و نتایج پروژه بیان می شوند.
2 توسعه برنامه های تولیدی، بازاریابی و سازمانی که با هم دستیابی به اهداف تعیین شده را تضمین کنند.
3 برآورد سرمایه گذاری اولیه;
4 شناسایی و آمادگی برای مشکلات و مشکلات احتمالی که ممکن است در طول اجرای پروژه ایجاد شود.
5 توسعه اقدامات برای نظارت بر پیشرفت پروژه.
6 برای سرمایه گذاران بالقوه استدلال های قوی به نفع موفقیت پروژه تهیه کنید.

از آنجایی که این سند برای عموم در نظر گرفته شده است، اطلاعات ارائه شده در آن باید مهمترین نکات هر بخش را به صورت مختصر منعکس کند. مهم است که طرح به زبانی ساده و قابل فهم برای اکثر مردم نوشته شود.

پ هنگام تهیه طرح پروژه سرمایه گذاری، قوانین زیر اعمال می شود:

• یک رویکرد یکپارچه: تنها با در نظر گرفتن تأثیر همه عوامل می توانید برای اجرا و توسعه پروژه برنامه ریزی کنید و نتایج اجرای آن را پیش بینی کنید.
• اطلاعات تجزیه و تحلیل شده باید مسیر واقعی چیزها را تا حد امکان عینی و قابل اعتماد منعکس کند، در غیر این صورت می توانید تصمیمات اشتباه بگیرید.
• خلاصه، به ویژه در بخش داستانی طرح تجاری؛
• بی طرفی در ارزیابی امکان سنجی پروژه؛

ن لازم به درک استکه علاقه یک سرمایه گذار بالقوه ناشی از اصطلاحات فنی پیچیده و غیرقابل درک نیست، بلکه با حقایق واضح بیان شده به شکل کمی است.

پ از آنجایی که طرح کسب و کار نوعی سند است، ساختار خاصی دارد که می توان آن را در قالب بخش های زیر نشان داد:

1 رزومه.این اطلاعات مختصر اما معنی دار در مورد شرکت است: شاخص های اصلی مالی که نتایج فعالیت های تجاری آن را منعکس می کند. در اینجا باید به صورت مختصر، اهمیت پروژه در دست توسعه، اهداف آن و وظایف محوله برای شرکت ارائه شود.
2 شرح شرکت و صنعت.نظارت بر وضعیت صنعت، شرکت و جایگاه آن در بازار.
3 شرح پروژه سرمایه گذاریآنها اهداف و مزایای پروژه، نتایج برنامه ریزی شده از اجرای آن و همچنین مراحل اجرا را آشکار می کنند.
4 ارزیابی بازار فروش و رقبا.این بخش دلایل و حقایق قانع‌کننده‌ای را به نفع رقابت‌پذیری پروژه و همچنین تحلیلی از سهم بازار ارائه می‌دهد که می‌توان با کمک آن به دست آورد.
5 طرح بازاریابی.این بخش استراتژی بازاریابی انتخاب شده را نشان می دهد که شامل روش های قیمت گذاری و فروش کالاها و روش های مورد استفاده برای تحریک فروش است.
6 طرح تولید.هدف از این بخش ارائه حقایق قانع کننده ای است که وضعیت مالی شرکت می تواند از این پروژه حمایت کند.
7 ارزیابی ریسک و بیمه
8 طرح مالی.محاسبه سرمایه‌گذاری مورد نیاز برای توسعه پروژه، جزئیات هزینه‌ها، ارزیابی درآمد مورد انتظار، سودآوری و دوره بازگشت سرمایه.
9 طرح سازمانیویژگی های ساختار سازمانی شرکت، انعکاس اطلاعات در مورد پرسنل.
10 نتیجه گیری و پیشنهادات.در اینجا مجدداً لازم است اهداف و اهداف پروژه، هزینه های مورد انتظار و درآمد برنامه ریزی شده و اثربخشی اجرای آن برجسته شود.

تزریق وجوه سرمایه گذاری برای توسعه هر کسب و کار، صرف نظر از صنعت، درجه توسعه و جهت، ضروری است. نمونه ای از یک پروژه سرمایه گذاری موفق و سودآور، تجهیز مجدد فنی یک بنگاه اقتصادی، بهبود بهره وری آن و در نتیجه افزایش نقدینگی تجاری است.

هدف از خلقت

پروژه برای هر کسب و کار مجموعه ای از اسناد است که چشم انداز سرمایه گذاری وجوه را نشان می دهد.

چنین اسنادی عبارتند از:

• محاسبات فنی؛
• طرح جامع تسهیلات آینده؛
• استراتژی بازاریابی؛
• تجزیه و تحلیل پایداری پروژه تجاری؛
• تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت

هدف از محاسبات نشان دادن نقدینگی آن (در بیشتر موارد به سرمایه‌گذاری که قصد سرمایه‌گذاری دارد) است. به طور کلی، دارنده حق چاپ ایده (توسعه دهنده) درک درستی از نحوه عملکرد کل ساختار کسب و کار پیشنهادی، نحوه توسعه آن و خطرات دارد. یک ایده پرداز همه مولفه های کسب و کار موفق را درک می کند، اما ابزار اصلی - مالی را ندارد. از طرف دیگر، سرمایه‌گذار دارای وجوهی است، می‌خواهد آن‌ها را در یک تجارت سرمایه‌گذاری کند و به دنبال سودآورترین گزینه برای خود است.

پروژه آن مولفه ای بین سرمایه گذار و توسعه دهنده است که به اهداف مختلف اجازه می دهد تا به نفع یک نتیجه - موفقیت - محقق شوند. به نوبه خود، دو ساختار چند منظوره آنچه را که نیاز دارند دریافت می کنند: سرمایه گذار - وجوه به مقدار اعلام شده در زمان مناسب، و دارنده حق چاپ ایدئولوژیک - فرصتی برای ترجمه ایده های خود از رویه ها و فرمول ها روی یک تکه کاغذ به واقعیت.

اصل محاسبات

یک پروژه، یک سرمایه گذاری، یک سرمایه گذاری - این بسیار دور به نظر می رسد، چیزی که فقط می تواند مربوط به یک تاجر باشد که حداقل یک میلیون بودجه در دسترس برای سرمایه گذاری دارد. در واقع، هر یک از ما می توانیم سرمایه گذار شویم، نکته اصلی این است که یک گزینه امیدوارکننده موفق را برای سرمایه گذاری های خود انتخاب کنیم، تا کمی در مورد کسب و کاری که در آن سرمایه گذاری های مالی برنامه ریزی شده است، درک کنیم. به عنوان مثال، یک متالورژیست نمی تواند خطرات واقعی یک مینی نانوایی را ارزیابی کند و یک نانوا قادر به درک گزارش های مالی در مورد سودآوری شرکت ها در صنعت متالورژی نخواهد بود. بنابراین، قاعده اصلی، درک صنعتی است که پروژه سرمایه گذاری در آن برنامه ریزی شده است.

اقتصاددانان و سرمایه‌داران دوست دارند بگویند که حتی بی‌سودترین پروژه در عمل موفق‌تر و از نظر مالی سالم‌تر از ایده‌آل‌ترین طرحی است که هرگز سرمایه‌گذار خود را پیدا نکرده است.

تعداد زیادی فرمول اقتصادی، نمونه هایی با نمونه هایی از نحوه محاسبه کارایی یک قالب تجاری وجود دارد.

اما حتی با چنین محاسباتی که می تواند سودآوری و چشم انداز پروژه سرمایه گذاری انتخاب شده را نشان دهد، نمی توان بدون درک واقعی از جزئیات موضوع کار کرد. محاسبات کار اقتصاددانان حرفه ای آموزش دیده است که می توانند مزایای یک پروژه سرمایه گذاری را با اعداد نشان دهند. در عمل، درک حقایق ساده، مطالعه تمام ویژگی‌های یک تجارت که موفقیت آن را تشکیل می‌دهند، مهم است.

مثال: پروژه برای یک کارخانه مبلمان نجاری

نام

یک شرکت نجاری Perm که برای تولید مبلمان و اتصالات از چوب طبیعی از انواع مختلف و الوار طراحی شده است.

ویژگی های پروژه در حال توسعه

این بنگاه برای مدت زمان مشخص از دو کارگاه تشکیل شده است که تمرکز آنها تولید مبلمان کودک کابینتی است. در طول پروژه سرمایه گذاری، قرار است با راه اندازی تولید مبلمان روکش اتاق کودک، تولید را توسعه دهیم. منطقه ظرفیت تولید کانسک (منطقه کراسنویارسک) است. این کارآفرین انتظار دارد حوزه تولید مبلمان را گسترش دهد و فروش را در سال اول 20٪ و برای هر سال بعد 15-18٪ افزایش دهد.

حجم سرمایه گذاری برنامه ریزی شده 15 میلیون روبل است.

تحقیقات بازار بر اساس پایش بازاریابی در بازه زمانی 2010 تا 2017

مبلمان کابینت کودک از چوب و الوار طبیعی (نئوپان، تخته فیبر) محصولی است که هم در شهر و هم در منطقه طرفداران زیادی دارد. یک روند رو به افزایش محبوب - مبلمان روکش شده برای اتاق کودکان - به اندازه مبلمان کابینت تولیدی مورد تقاضا و مرتبط خواهد بود. در طول دوره 2014 تا 2017، تولید بیش از 10 قرارداد بزرگ منعقد کرده است که بر عرضه منظم مبلمان کابینت برای موسسات پیش دبستانی و برای فروش در فروشگاه ها متمرکز است.

جهت جدید به کاهش هزینه ها بر اساس قراردادی که قبلاً با شرکتی که مبلمان وبهلسترد تولید می کند، کمک خواهد کرد. بر اساس این توافق، این شرکت در صورت لزوم مبلمان روکش شده را خریداری کرده و مجموعه ای برای اتاق کودک ایجاد می کند. اگر خودتان تولیدی دارید، می توانید با تولید خودتان در هزینه این نوع محصول صرفه جویی کنید.

از سال 2010 تا 2017، این شرکت توانست یک استراتژی و مورد تجاری برای محصولات خود ایجاد کند به گونه ای که پیشنهادات برای مصرف کننده سود بیشتری داشته باشد. طیف گسترده ای از مبلمان ارزان قیمت و مبلمان منحصر به فرد ساخته شده از چوب طبیعی جامد (توسکا، بلوط، زبان گنجشک، آسپن) وجود دارد. دوره هایی از کاهش فعالیت خریدار (2012-2014) وجود داشت، اما امروزه تقاضا برای محصولات به همان اندازه مرتبط شده است. قرار است سالانه حدود 1000 مجموعه مبلمان روکش شده برای اتاق کودکان تولید شود.

فناوری ساخت تجهیزات فنی برای یک جهت جدید

از آنجایی که این شرکت ساختمان را برای تولید مبلمان خریداری کرده و امکان استفاده از اتاق های خالی ساختمان وجود دارد، برای خرید یا ساخت ساختمان اضافی نیازی به بودجه نخواهد بود. مطالعات زیر انجام شد که گزارش نتایج آن به طرح تجاری پیوست شده است:

• محاسبات برای مصرف نور، آب، گرمایش در محل تازه مجهز انجام شد.
• بازرسی و انتخاب تجهیزات لازم برای تجهیز کارگاه جدید (تولید در کارگاه جدید).
• هزینه خرید مواد اولیه و همچنین پرداخت دستمزد محاسبه شد.
• برنامه ریزی شده است که علاوه بر این 4 نفر برای تولید مبلمان وبهلسترد استخدام شوند.
• تامین کنندگان مواد اولیه مورد نیاز با قیمت های رقابتی در شرایط عمده فروشی انتخاب شدند.

محاسبات سرمایه گذاری:

• حجم کل سرمایه گذاری های برنامه ریزی شده 15 میلیون روبل است.
• یک بار تزریق بودجه برنامه ریزی شده است، زیرا تمام پول برای خرید تجهیزات لازم و تعمیر قسمت قدیمی ساختمان استفاده می شود.
• سرمایه خود آغازگر (شرکت مبلمان) - 3 میلیون روبل؛
• تزریق سرمایه از سرمایه گذاران خارجی - 12 میلیون روبل؛
• 40٪ بازده داخلی برنامه ریزی شده (IRR)؛

• 4 سال (DPBP) - دوره بازپرداخت تخفیف برنامه ریزی شده؛
• 3 سال (PBP) - بازپرداخت محاسبه شده در ابتدای سرمایه گذاری؛
• NPV به مبلغ 9 میلیون روبل.

ارقام فوق تقریبی هستند. در واقع، یک پروژه سرمایه گذاری اسنادی است که منعکس کننده سود واقعی تا به امروز، و سود مورد انتظار با در نظر گرفتن تنزیل است. مثال یک پروژه سرمایه گذاری فقط محاسبات ممکن را نشان می دهد، در واقع، تصویر ممکن است با در نظر گرفتن ویژگی های تولید، حجم و اهداف آن متفاوت باشد.

چرا به محاسبه بازده نیاز دارید؟

اثربخشی طرح، ضرورت و نتیجه سرمایه گذاری است. منحصر به فرد بودن پروژه پیشنهادی به سرمایه گذاران، رویکردهای فردی را برای ارزیابی اثربخشی طرح تجاری در حال اجرا ایجاد می کند.

چنین فردیت نوعی "مزه" است که در هیچ جای دیگر (دانش) استفاده نمی شود. از بسیاری جهات، این ویژگی کارایی کل پروژه در حال انجام را تضمین می کند و نیاز به یک راه حل فردی دارد. اثربخشی یک تجارت آینده در بیشتر موارد با ویژگی های خاص - شاخص های عملکرد ارزیابی می شود.

برای محاسبه شاخص‌های عملکرد یک پروژه سرمایه‌گذاری، باید بدانید که چه اقداماتی انجام می‌شود، هر یک از شرکت‌کنندگان چه اهدافی را دنبال می‌کنند و از نظر مادی چه ارزشی دارند:

• هر شرکت کننده پروژه به طور جداگانه اهداف، علایق، معیارهای ارزیابی را تعیین می کند که متعاقباً برای ارزیابی انطباق پروژه مشخص شده و منافع خود استفاده می شود. به سادگی هیچ سیستم خاصی برای ارزیابی یک پروژه از دیدگاه همه شرکت کنندگان آن وجود ندارد. برای مثال، یکی از شرکت‌کنندگان (سرمایه‌گذار) پروژه‌ای را در صورتی مؤثر می‌داند که وجوه برنامه‌ریزی شده واقعی را به همراه داشته باشد، و شرکت‌کننده دیگر (کارآفرین) شاخص‌های رشد فروش را مؤثر در نظر می‌گیرد.
• کارآفرین (توسعه‌دهنده) باید اهداف سرمایه‌گذار را درک کند و مزایای مشارکت خود را با شاخص‌هایی که بیانگر همین علایق است توجیه کند.

• اقتصادی، که منعکس کننده مطابقت هزینه ها از نظر پولی با نتایج مورد انتظار است.
• اجتماعی - اهمیت پروژه برای جمعیت ساکن در نزدیکی بدون توجه به تمرکز فعالیت های شرکت بسیار مهم است.
• محیطی - یعنی تأثیر تولید بر محیط زیست در تمام مراحل.
• دفاع - انطباق هزینه ها با منافع امنیت کشور.

بسته به حجم تولید و همچنین اهداف تعیین شده، توصیه می شود این شاخص را در چندین گزینه در نظر بگیرید:

• اثربخشی طرح به عنوان یک کل؛
• اثربخشی مشارکت هر یک از اعضای تیم

ارزیابی عملکرد دقیقاً همان چیزی است که سرمایه گذار حاضر است برای آن ریسک کند. در صورتی که اهداف، مقاصد، محاسبات از هر طرف صحیح و قابل درک باشد و ریسک ها موجه باشد، سرمایه گذار در مورد نتیجه مثبت تصمیم می گیرد، پروژه سرمایه گذاری اجرا می شود.

مفهوم "پروژه سرمایه گذاری" سیستمی از اقدامات است که در طول زمان برای تجدید یا ایجاد مؤلفه های فردی اساساً جدید در فعالیت های شرکت به کار گرفته می شود. اجزای هر پروژه سرمایه گذاری، مشارکت کنندگان مستقیم (شخصیت حقیقی/حقوقی)، سازمان یا گروهی از افراد علاقه مند به آن است. آخرین پیوند این ساختار می تواند هم به سطح کلان اقتصادی و هم به سطح میانی و هم به سطح اقتصاد خرد مربوط باشد.

از این لینک می توانید کامل ترین پروژه سرمایه گذاری (نمونه با محاسبات در اکسل) را دانلود کنید. نتایج محاسبات برای آزمایش در دسترس است، فرمول ها "قابل مشاهده" هستند (بررسی اینکه از کدام فرمول استفاده شده و به چه داده هایی اشاره دارد آسان است).

پروژه باید یک نمودار ساختاری شبیه به زیر ایجاد کند:

• نویسنده ایده؛
• نویسنده محتوا;
• سرمایه گذاران؛
• شرکت (گروه شرکت ها) که پروژه به آن هدایت می شود.
• مصرف کنندگانی که پروژه برای آنها در نظر گرفته شده است.

به عنوان مثال، پروژه های سرمایه گذاری نیاز به رتبه بندی توالی همه عناصر ساختاری دارند. این سیستم وظایف زیر را انجام می دهد:

• پشتیبانی تصمیم برای طراحی و انتخاب؛
• طرح توسعه بهینه کسب و کار؛ ایجاد طرح های مالی و پروژه های سرمایه گذاری؛
• مدل سازی فعالیت های شرکت ها در اشکال و ساختارهای مختلف.

یک بخش جدایی ناپذیر بسیار مهم یک پروژه سرمایه گذاری، تعیین دقیق مدت زمان آن است، به عنوان مثال 1 سال یا 2-3 ماه. تاریخ "راه اندازی" پروژه سرمایه گذاری نیز مهم است.

ما یک پروژه سرمایه گذاری را با استفاده از یک مثال ترسیم می کنیم

نام:	«ایجاد دامداری چرخه کامل تولید».
مستندات:	طرح کسب و کار، تحقیقات بازاریابی بازار کشاورزی.
بودجه پروژه:	40000 تومان
محدوده فعالیت:	کشاورزی
منابع تامین مالی:	وجوه شخصی، وجوه اعتباری.
تعریف هدف:	ایجاد یک دامداری چرخه کامل تولید بر اساس یک شرکت کشاورزی موجود.
جهت:	تجاری

اگر در مورد یک نمونه خاص از یک پروژه سرمایه گذاری صحبت می کنیم، در آن صورت شرح مفصلی از تمام مراحل اجرای طرح پروژه، مفهوم، تازگی، کارایی و راه های دستیابی به آن وجود دارد. لازم به ذکر است که یک مثال معمولی می تواند یک طرح تجاری برای خود پروژه سرمایه گذاری به عنوان یک کل یا بخشی از آن باشد. یک پروژه می تواند حداکثر ده بخش داشته باشد:

1. داده های منبع،
2. ارزیابی بازار،
3. دارایی های مالی
4. تولید،
5. منابع انسانی،
6. موقعیت سرزمینی اشیاء سرمایه گذاری،
7. مستندات پروژه،
8. سازمان و هزینه ها،
9. مهلت اجرای طرح ها
10. ارزیابی عملکرد کسب و کار

نمونه ای از پروژه ساخت و ساز: "مجموعه آسایشگاه و استراحتگاه (SKK)". حتی چنین پروژه تجاری که از همه جهات به طور ایده آل برنامه ریزی شده است، بدون سرمایه گذار، محقق نشده باقی می ماند.

ثبت ساختار یک پروژه سرمایه گذاری

نمونه دیگری از یک پروژه سرمایه گذاری رسمی می تواند ساختار زیر باشد:

• شرکت،
• جوهر مفهومی،
• طرح سرمایه گذاری (اسناد فنی و مجوز، هزینه های استقرار شبکه و غیره)،
• تاریخ تولید،
• مهلت اجرا،
• مسیرهای فروش و توزیع، مواد و قطعات،
• هزینه های عمومی و برنامه پرسنلی،
• تامین مالی

ساختار باید مستقیماً به ویژگی های موضوع سرمایه گذاری، دامنه اجرا و غیره بستگی داشته باشد. این نمونه از پروژه های سرمایه گذاری جنبه مالی پروژه های تجاری را در نظر نمی گیرد. مهم است که شرایط مالی فعلی، مانده تاریخ راه اندازی پروژه را تعیین کند. این عامل به طور مستقیم بر اندازه و جهت جریان های نقدی تأثیر می گذارد. در این راستا بازده سرمایه گذاری مشخص می شود. نمونه های گردآوری شده باید دارای توضیحاتی در مورد حجم و شکل سرمایه گذاری باشد. خلاصه مختصری از ماهیت پیشنهاد مورد نیاز است. منظور ما از خلاصه، جزئیات ویژگی های اصلی توسعه است که توسط خود پروژه از پیش تعیین شده است. بسیاری از شرکت ها و متخصصان خدماتی را برای توسعه پروژه های سرمایه گذاری یا تحلیل آنها و در نتیجه اصلاح برای حداکثر بهره وری ارائه می دهند.

سرمایه گذار برای جذب و سرمایه گذاری در هر کسب و کاری نیاز به مطالعه دقیق بازارهای خارجی و داخلی دارد.

بر اساس داده‌های به‌دست‌آمده، یک برآورد پروژه، یک برنامه سرمایه‌گذاری، پیش‌بینی درآمد و تهیه گزارش جریان نقدی تهیه کنید. تمام اطلاعات لازم را می توان به طور کامل در قالب یک مدل مالی ارائه کرد.

مدل مالی یک پروژه سرمایه گذاری در اکسل

برای دوره بازپرداخت پیش بینی شده گردآوری شده است.

اجزای اصلی:

• توصیف محیط اقتصاد کلان (نرخ تورم، بهره مالیات و کارمزد، نرخ بازده مورد نیاز)؛
• حجم فروش پیش بینی شده؛
• هزینه های پیش بینی شده برای جذب و آموزش پرسنل، اجاره فضا، خرید مواد اولیه و غیره؛
• تجزیه و تحلیل سرمایه در گردش، دارایی ها و دارایی های ثابت؛
• منابع تامین مالی؛
• تجزیه و تحلیل ریسک؛
• گزارش های پیش بینی (بازپرداخت، نقدینگی، پرداخت بدهی، ثبات مالی و غیره).

برای اینکه یک پروژه معتبر باشد، تمام داده ها باید تایید شوند. اگر یک شرکت دارای چندین اقلام درآمدی باشد، پیش بینی برای هر یک به طور جداگانه تهیه می شود.

مدل مالی برنامه ای برای کاهش ریسک در هنگام سرمایه گذاری است. جزئیات و واقع گرایی ضروری است. هنگام طراحی یک پروژه در مایکروسافت اکسل، قوانین زیر را دنبال کنید:

• داده های اولیه، محاسبات و نتایج در برگه های مختلف هستند.
• ساختار محاسبه منطقی و "شفاف" است (بدون فرمول های پنهان، سلول ها، پیوندهای چرخه ای، تعداد محدودی از نام آرایه ها).
• ستون ها با یکدیگر مطابقت دارند.
• در یک خط - فرمول هایی از همان نوع.



محاسبه بازده اقتصادی یک پروژه سرمایه گذاری در اکسل

برای ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری از دو گروه روش استفاده می شود:

• آماری (PP، ARR)؛
• پویا (NPV، IRR، PI، DPP).

دوره بازپرداخت:

ضریب PP (دوره بازپرداخت) دوره زمانی را نشان می دهد که در طی آن سرمایه گذاری اولیه در پروژه بازده خواهد داشت (زمانی که پول سرمایه گذاری شده برگردانده می شود).

فرمول اقتصادی برای محاسبه دوره بازگشت سرمایه:

جایی که IC سرمایه اولیه سرمایه گذار است (همه هزینه ها)

CF - جریان نقدی یا سود خالص (برای یک دوره معین).

محاسبه بازده سرمایه گذاری پروژه در اکسل:

از آنجایی که ما یک دوره گسسته داریم، دوره بازپرداخت 3 ماه خواهد بود.

این فرمول به شما اجازه می دهد تا به سرعت دوره بازپرداخت یک پروژه را پیدا کنید. اما استفاده از آن بسیار دشوار است، زیرا ... دریافت های نقدی ماهانه در زندگی واقعی به ندرت برابر است. علاوه بر این، تورم در نظر گرفته نمی شود. بنابراین، این شاخص همراه با سایر معیارهای ارزیابی عملکرد استفاده می شود.

بازگشت سرمایه

ARR، ROI - نسبت‌های سودآوری که سودآوری پروژه را بدون تخفیف نشان می‌دهد.

فرمول محاسبه:

جایی که CFav. - متوسط ​​سود خالص برای یک دوره معین؛

پروژه تجاری سرمایه گذاری مجموعه ای از فعالیت ها است که با هدف سرمایه گذاری سودآور وجوه به منظور کسب سود در آینده نزدیک انجام می شود. تعداد اشیاء سرمایه گذاری بسیار گسترده است. آنها ممکن است بسته به معیارهای مختلف متفاوت باشند مانند:

• حجم منابع مالی؛
• مقیاس;
• حوزه فعالیت؛
• مدت و غیره

صرف نظر از مشخصات پروژه، الزاماً دارای چهار جزء خواهد بود: دوره اجرا، میزان هزینه ها، جریان نقدی و ارزش نقدی. علاقه به جهت با رابطه این 4 جزء تعیین می شود.

هر پروژه دارای فهرست مشخصی از شاخص های اثربخشی و ارزیابی آن است که در کل دوره وجود آن محاسبه می شود. داده های عمومی لزوما باید شامل موارد زیر باشد:

• شرح جهت فعالیت، ترکیب محصولات پیشنهادی برای انتشار یا مشخصات خدمات.
• اطلاعات مربوط به محل تولید یا شرکت.
• اطلاعات مربوط به مشخصات فناوری تولید یا مشخصات ارائه خدمات.
• فهرست منابع لازم برای اجرای فعالیت ها.

هر پروژه باید با اسنادی همراه باشد که به وضوح مسیر سرمایه گذاری را با مهلت های زمانی مشخص می کند. یکی از پارامترهای مهم هر هدف سرمایه گذاری، تعادل منابع مادی است. بر اساس تفاوت بین پول ورودی و خروج پول در هر دوره سرمایه گذاری محاسبه می شود.

توسعه یک پروژه برای سرمایه گذاری

هر پروژه سرمایه گذاری حتی قبل از اجرای اقدامات پیش بینی شده در اسناد مربوطه فعال می شود. تکمیل آن نیز بسیار دیرتر از مهلت های از پیش تعیین شده انجام می شود. چرخه سرمایه گذاری تنها دو مرحله دارد:

• قبل از سرمایه گذاری، بدون چارچوب زمانی مشخص. در این مرحله تحقیقات بازاریابی انجام می شود، منابع منابع برای اجرای فعالیت ها مشخص می شود، مذاکرات فعال با شرکای بالقوه انجام می شود و ثبت قانونی شرکت انجام می شود. نتیجه کل مجموعه کارهای انجام شده یک طرح-پروژه سرمایه گذاری تفصیلی و تفصیلی و به عبارتی یک طرح تجاری است.
• مرحله عملیاتی با اولین اقدامات واقعی شروع می شود. این شامل خرید تجهیزات، اجاره یا خرید املاک و مستغلات، انعقاد قراردادهای مشارکت و غیره است. مشخصات کلی پروژه با طول مدت این مرحله ارتباط مستقیم دارد.

بسیاری از کارشناسان اصرار دارند که پروژه سرمایه گذاری دارای یک مرحله دیگر است که بین دو مورد توصیف شده انتقالی است. مرحله سرمایه گذاری فهرست گسترده ای از وظایف مرتبط با مدیریت کسب و کار است. این ممکن است شامل تشکیل چارچوب های مالی و قانونی و حل مشکلات سازمانی باشد. در این مرحله از کار، مدیریت و اداره منصوب می شوند، پرسنل استخدام و آموزش می بینند.

محیط خارجی به عنوان یکی از عوامل خطر

ارزیابی پروژه‌های سرمایه‌گذاری مفهومی تعمیم‌یافته است که اغلب از محیط خارجی که پروژه در آن فعالیت و توسعه می‌یابد جدا می‌شود. ارتباط بین اجزا دو پیامد مهم دارد:

• کارمندان یا مدیران پروژه باید بتوانند به راحتی خود را با هر گونه تغییر وفق دهند، صرف نظر از زمان وقوع.
• مدیران شرکت باید تا حد امکان بر تغییرات محیط خارجی به نفع پروژه تأثیر بگذارند.

اثربخشی پروژه سرمایه گذاری به این بستگی دارد که چگونه عوامل تأثیرگذار بالقوه مهم خارجی به طور کامل و با دقت ارزیابی و کنترل شده اند. توصیه کارشناسان توجه به نکاتی مانند تورم و امکان اجرای پروژه به هر واحد پولی دنیا، چشم انداز اصلاح نظام مالیاتی و افزایش یا کاهش نرخ سود است. از جمله عوامل خارجی ثانویه که بر اساس آنها باید اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری ارزیابی شود، زیرساخت منطقه ای است که هدف در آن قرار دارد، چارچوب نظارتی منطقه ای، و نگرش مقامات فدرال و شهرداری نسبت به اجرای یک نوع خاص. فعالیت

ارزیابی پروژه

ویژگی ها، مراحل و ویژگی های استفاده از ارزش های بازده اقتصادی پروژه به طور مداوم در حال تغییر است و نیاز به مطالعه سیستماتیک دارد. این بر اساس دو روند است. به گفته یکی از آنها، یک پروژه سرمایه گذاری می تواند به عنوان یک واحد مستقل برای ارزیابی یا در قالب یک عنصر دارایی عمل کند که در نسخه بهای تمام شده همراه با منابع فنی و فکری ارزیابی می شود. جهت دوم شامل ارزیابی با هدف خرید یا فروش بعدی ملک است. مالک بالقوه ملک جهت سرمایه گذاری را در نظر می گیرد و میزان سرمایه گذاری مورد انتظار را با درآمد، هزینه ها و قیمت واقعی مقایسه می کند. فرآیند تخفیف در این شرایط در قالب یک رویکرد سودآور اجرا خواهد شد که مستلزم تعدیل مداوم است.

پروژه های سرمایه گذاری را می توان بر اساس تعداد زیادی از عوامل ارزیابی کرد. این شامل وضعیت بازار سرمایه گذاری، وضعیت واقعی امور در این زمینه، علایق و توانایی های حرفه ای سرمایه گذار، قابلیت مالی خود پروژه، عوامل ژئوپلیتیکی و بسیاری موارد دیگر می شود. این چیزی است که به ترجیحات و علایق شخصی سرمایه گذار مربوط می شود. در عمل از طرح ها و فرمول های جهانی استفاده می شود که در مقادیر عددی و در شاخص های مادی می توانند به وضوح جذابیت یک جهت خاص را نشان دهند. محاسبات واضح به شما امکان می دهد پاسخی عینی به این سوال دریافت کنید که آیا پروژه ای که قصد دارید در آن سرمایه گذاری کنید می تواند سود خوبی به همراه داشته باشد که به راحتی می تواند هر هزینه ای را پوشش دهد.

یک شکل ساده از محاسبه سرمایه گذاری

تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری از دیدگاه صاحب سرمایه امتناع از دریافت سود فوری به خاطر درآمد بالاتر در آینده است. مشکل ارزیابی جذابیت یک مقصد در تجزیه و تحلیل چندجانبه سرمایه گذاری ها و جریان نقدی که باید ارائه کنند نهفته است. وظیفه تحلیلگر این است که تعیین کند نتایج مورد انتظار یک شی خاص چقدر با انتظارات خود سرمایه گذار مطابقت دارد. تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری فقط در صورتی مجاز است که اطلاعاتی در مورد بازپرداخت کامل هزینه ها ، در مورد مطابقت میزان سود اضافی با سطح ریسک ، در مورد احتمال دستیابی به هدف وجود داشته باشد.

روش‌های محاسبه برای پروژه‌های سرمایه‌گذاری بر اساس تغییرات ارزش پول در یک دوره زمانی معین به ساده (یا آماری) و پیچیده تقسیم می‌شوند. روشهای ارزیابی ساده در عمل شوروی رواج داشت. عقلانیت اقتصادی تزریق مواد مبتنی بر سیستمی از شاخص‌ها بود که با شرایط واقعی اقتصادی مطابقت داشت. این ممکن است شامل موارد زیر باشد:

• نسبت کارایی سرمایه گذاری فرمول: کارایی پروژه = سود سالانه: مبلغ سرمایه گذاری.
• دوره بازپرداخت فرمول: دوره بازگشت سرمایه = مبلغ سرمایه گذاری: سود سالانه.
• کارایی اقتصادی مقایسه ای بر اساس حداقل سازی هزینه. فرمول: کارایی اقتصادی = هزینه های جاری + نسبت کارایی استاندارد - سرمایه گذاری برای هر گزینه.

فرآیند سرمایه گذاری یک ویژگی منحصر به فرد دارد - یک شکاف زمانی. یک دوره زمانی مشخص باید از لحظه سرمایه گذاری وجوه تا لحظه دریافت سود بگذرد. محاسبه یک پروژه سرمایه گذاری با استفاده از یک طرح ساده و داخلی مغرضانه است، زیرا جنبه مهمی مانند زمان را از دست می دهد.

شکل پیچیده ای از محاسبه سودآوری یک پروژه

اتخاذ روابط بازار و قوانین جدید قانونی در مورد فعالیت های سرمایه گذاری زمینه های جدیدی را برای فعالیت برای سرمایه گذاران باز کرده است:

• طیف گسترده ای از اشیاء سرمایه گذاری.
• معیارهای اضافی برای ارزیابی مناطق برای سرمایه گذاری.
• منابع مالی منحصر به فرد
• معیارهای عمیق برای اشیایی که به شما امکان می دهد اثربخشی یک پروژه سرمایه گذاری را ارزیابی کنید.
• فرصت استفاده از کار به طرق مختلف نتیجه می دهد.

از این رو نتیجه گیری ساده - هنگام ارزیابی هر پروژه، مهم است که عوامل خارجی را در نظر بگیرید. ماهیت روش ارزیابی پیچیده بر این واقعیت استوار است که جریان های نقدی برای درآمد و هزینه ها به عنوان یک کل واحد ارزیابی نمی شوند، بلکه مقادیر کاملاً مستقل هستند. ارزیابی عینی تنها زمانی امکان پذیر است که هزینه های یک پروژه خاص با سود در زمان انجام هزینه ها مقایسه شود. بنابراین، ریسک های پروژه های سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود و درآمد تنزیل می شود. ارزیابی اقتصادی امکان تعیین جذابیت یک جهت را در مقایسه با سایر صنایع موجود برای سرمایه گذاری ممکن می سازد. ارزیابی پروژه با استفاده از روش شناسی پیچیده شامل مطالعه شاخص هایی مانند:

• دوره بازپرداخت
• ارزش خالص درآمد در یک مقطع زمانی معین.
• نرخ بازده (یا نسبت سودآوری).
• نرخ بازده داخلی
• نرخ سودآوری مدیریت مالی.

ارزیابی منطقی از دامنه سرمایه گذاری در یک اقتصاد مدرن تنها با در نظر گرفتن طیف وسیعی از شاخص ها قابل انجام است. ماهیت اقتصادی هر جهت متفاوت است. تحلیلگر به اطلاعاتی در مورد جنبه های مختلف پروژه دسترسی دارد که تصمیم گیری را صرفاً با مقایسه تمام مقادیر ممکن می سازد.

اثربخشی پروژه: انواع و مشخصات

اجرای پروژه های سرمایه گذاری تنها پس از ارزیابی جامع آنها مجاز است که می تواند بر اساس تعدادی از معیارها از مقیاس تا علاقه سرمایه گذار انجام شود. شاخص اصلی سودآوری یک جهت، کارایی است. عقل گرایی این امکان را فراهم می کند که در آینده از سرمایه گذاری ها نه تنها منافع اقتصادی، بلکه مزایای غیراقتصادی، به ویژه تسکین تنش های اجتماعی نیز دریافت شود.

• کارایی کلی که به دو دسته اقتصادی-اجتماعی و تجاری تقسیم می شود.
• کارایی مشارکت، از جمله کارایی برای بنگاه ها، برای سرمایه گذارانی که در آینده سهام خریداری می کنند، برای شرکت های بزرگ و حتی برای سازمان های دولتی.

اقتصاد بازار مدرن چه چیزی را دیکته می کند؟

هر پروژه سرمایه گذاری در شرایط مدرن اقتصاد بازار باید به طور همزمان از تعداد زیادی جهات در نظر گرفته شود. اصول و روش هایی که امکان تجزیه و تحلیل جهت را فراهم می کند به شرح زیر است:

• مدل سازی جریان وجوه، منابع و محصولات با خدمات.
• تجزیه و تحلیل بازار از جمله وضعیت مالی شرکت.
• سطح اعتماد در مدیریت پروژه
• تاثیر پروژه اجرا شده بر محیط زیست.
• مقایسه هزینه های آتی با نتایج. مبتنی بر جهت گیری و دستیابی به نرخ سود متناسب با میزان سرمایه است.
• محاسبه هزینه ها و درآمدهای احتمالی، قابل مقایسه و ارزش اقتصادی آنها در مرحله اولیه پروژه و در مرحله نهایی آن.
• ارزیابی احتمال تاثیر تورم بر وضعیت. از جمله خطرات مرتبط با تأخیر در پرداخت ها و سایر مسائلی که ممکن است تأثیر مستقیمی بر ارزش منابع مادی مورد استفاده داشته باشد.
• در نظر گرفتن عدم قطعیت، از جمله خطرات پروژه های سرمایه گذاری.

تجزیه و تحلیل جامع و به حداقل رساندن ریسک

پس از انجام محاسبات و ایجاد یک طرح کسب و کار، باید به این سوال پاسخ داد که آیا شرکت قادر به اجرای کامل ایده است؟ یک پاسخ منطقی به یافتن یک تحلیل جامع از بخش اقتصادی که این پروژه در آن وجود دارد کمک می کند. ارزیابی سازمان های رقیب در این زمینه حائز اهمیت است. برای کشورهای غربی، استفاده از معیارهای زیر برای ارزیابی کل صنعت معمول است:

• بلوغ جهت;
• جایگاهی که یک شرکت در بخش خاصی از فعالیت اشغال می کند.

با ارزیابی سطح رقابت یک پروژه در بخش هدف، نه تنها می توان چرخه عمر آن را تعیین کرد. موثرترین زمینه های سرمایه گذاری به سرمایه گذاران ارائه می شود که به آنها امکان می دهد سازمان را به سطح بالاتری ارتقا دهند. مرحله ارزیابی اولیه شی، اگرچه مدت زیادی طول نمی کشد، اما بسیار مهم است. با توجه به تنوع گسترده سازمان ها، طرح کلی تجزیه و تحلیل اولیه به یک سناریو منفرد می رسد که شامل تعدادی از فعالیت ها با هدف ارزیابی امکان سنجی تجاری پروژه، فنی و مالی و همچنین اقتصادی و نهادی است. ریسک ها در آخر تحلیل می شوند. اگر نتایج تجزیه و تحلیل انتظارات را برآورده نکند، جهت بسته نیست. ممکن است تعدیل‌های خاصی انجام شود و تحلیل‌های بیشتری از ابتدا انجام شود. چنین طرح ارزیابی دایره‌ای را می‌توان تا حصول نتیجه محاسباتی رضایت‌بخش تکرار کرد.

حتی اگر شاخص های یک پروژه سرمایه گذاری مثبت باشد، باید آنها را با داده های سایر پروژه های مشابه مقایسه کرد. احتمال زیادی وجود دارد که مناطق دیگر جذاب‌تر شوند و در مدت زمان کوتاه‌تری بازدهی بیشتری داشته باشند. برای تعیین دقیق ترین مسیر ممکن برای سرمایه گذاری، حجم زیادی از کار باید انجام شود. هنگامی که صحبت از سرمایه گذاری در پروژه های تجاری بزرگ مانند کارخانه ها یا کارخانه های فرآوری می شود، روند تجزیه و تحلیل وضعیت در سایت می تواند شش ماه یا حتی بیشتر طول بکشد. سود سرمایه گذار و اندازه ریسک ها به دقت و عینی بودن محاسبات بستگی دارد.

ریسک های پروژه

مطلقاً تمام پروژه های سرمایه گذاری اقتصادی به طور مستقیم با ریسک هایی با ماهیت بسیار متفاوت مرتبط هستند. سطح تأثیر آنها بر فعالیت شی ممکن است به دلیل تغییرات اساسی در اقتصاد ایالت، به دلیل نوسانات شرایط بازار، به دلیل ظهور تعداد زیادی از مناطق نوآورانه برای سرمایه گذاری افزایش یابد. ریسک یکپارچه سازی فرآیند سرمایه گذاری واقعی بر اساس ریسک های پروژه است. آنها به اعمال واقعی مربوط می شوند. در سیستم شاخص های ارزیابی اشیاء، سطح خطرات سومین جایگاه مهم را اشغال می کند.

ریسک های واقعی پروژه حاکی از احتمال شرایط مالی نامطلوب به شکل از دست دادن درآمد مورد انتظار سرمایه گذار با عدم اطمینان در اجرای آن است. ارزیابی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری بدون در نظر گرفتن ریسک ها غیرممکن است که به نوبه خود دارای ویژگی های مشخصی هستند:

• شخصیت یکپارچه شاخص کل ریسک شامل تعداد زیادی ضرایب محاسبه شده برای انواع ریسک های ثانویه است.
• عینیت وقوع. ریسک‌ها برای هر یک از حوزه‌های سرمایه‌گذاری، صرف نظر از مشخصات فعالیت و منطقه، ذاتی هستند.
• ساختار گونه های متنوع در هر مرحله از اجرای یک پروژه سرمایه گذاری، انواع مختلفی از ریسک ها ممکن است به وجود بیاید که باید با تمرکز بر مراحل مختلف اجرای فعالیت ارزیابی شود.
• ارتباط قوی با مسائل تجاری.
• مقید شدن به مدت زمان وجود یک شیء معین.
• تغییرات چشمگیر در شاخص نسبت به پروژه های تک هواپیما.

در اینجا شایان ذکر است که ارزیابی ریسک برای یک پروژه سرمایه گذاری خاص به دلیل حجم محدود اطلاعات بسیار مشکل ساز است. علاوه بر این، شاخص های کافی در بازار وجود ندارد که به انجام دقیق ترین محاسبات برای ارزیابی یک پروژه سرمایه گذاری کمک کند. یک نمونه از یک سرمایه گذاری موثر همیشه با هزینه های اضافی برای ارزیابی وضعیت، برای تجزیه و تحلیل، و برای جذب شرکت های حسابرسی پشتیبانی می شود. نه تنها مستندات پروژه باید ایده آل باشد، بلکه کار واقعی خود پروژه باید با داده های موجود مطابقت داشته باشد.

پروژه سرمایه گذاری: مثال

در عمل، پروژه‌های سرمایه‌گذاری اسنادی هستند که فعالیت‌های تجاری خاص را به تفصیل توصیف می‌کنند، از مرحله برنامه‌ریزی شروع می‌شوند و با کسب نتایج معین ختم می‌شوند.

نمونه ای از پروژه های سرمایه گذاری ساخت مجتمع مسکونی است. سرمایه گذاری در ساخت و ساز انجام خواهد شد. برای ورود به پروژه، لازم است اعتباری برای خرید زمین، مصالح ساختمانی، دستمزد کارگران و سایر موارد اختصاص داده شود. سودآوری پروژه از طریق فروش متر مربع آماده بهره برداری و فروش پارکینگ تامین خواهد شد.

مثال دیگر سرمایه گذاری در یک کارخانه آبجوسازی است. هدف از این سرمایه گذاری نوسازی خطوط تولید و فروش بیشتر آبجو خواهد بود. برای دستیابی به شاخص های سودآوری مطلوب، انجام تجهیز مجدد، گسترش بازارهای قدیمی و تشکیل بازارهای جدید ارزشمند است. از نکات مهم می توان به گسترش دامنه و اجرای مجموعه ای از فعالیت های بازاریابی اشاره کرد.

هر شرکت و هر بنگاه اقتصادی می تواند به عنوان مرکز یک پروژه سرمایه گذاری عمل کند. نکته اصلی این است که برای ارزیابی منطقی اثربخشی سرمایه گذاری ها، باید تمام شاخص های شرح داده شده در بالا را در حوزه اولویت اعمال کنید.