Ներդրումային հորիզոնը պետք է հասկանալ հետևյալ կերպ. Ներդրումային հորիզոնի հայեցակարգը և պլանավորումը. Նվազման չափորոշում

PAMM հաշիվներում ներդրումներ կատարելը, սկզբունքորեն, չի պահանջում որևէ գործողություն հենց ներդրողների կողմից: Պարզապես պետք է ճիշտ հաշիվներ ընտրել, գումար ներդնել և պարբերաբար հանել շահույթը: Մենեջերն անում է բոլոր գործերը նրանց փոխարեն։ Որպես վերջին միջոց, մի քանի ամիսը մեկ վերանայեք ձեր պորտֆելը, որպեսզի ավելացնեք նոր խոստումնալից հաշիվներ և (կամ) լուծարեք հինները, որոնք չեն համապատասխանում ձեր վստահությանը:

Այնուամենայնիվ, կան PAMM հաշիվներում ներդրումներ կատարելու ռազմավարություններ, որոնք կարող են զգալիորեն մեծացնել ձեր ներդրումների շահույթը: Եկեք նայենք նրանց

Դիվերսիֆիկացում

Սա առաջին բանն է, որ պետք է անեն նոր ներդրողները: Պատշաճ դիվերսիֆիկացիան զգալիորեն նվազեցնում է կորուստների ռիսկը:

1. Դիվերսիֆիկացում ըստ PAMM տեսակի. Այն ներառում է ներդրումներ պահպանողական, չափավոր և ագրեսիվ հաշիվներում: Գումարների մեծ մասը հատկացնում ենք պահպանողական հիմնադրամներին, իսկ ավելի փոքր մասը՝ ագրեսիվներին։ Ագրեսիվ հաշիվների շահութաբերությունը կարող է հավասար լինել պահպանողականների շահութաբերությանը։ Մյուս կողմից, ագրեսիվ հաշիվների դուրսբերման դեպքում ձեր կորուստներն այնքան էլ նկատելի չեն լինի՝ ձեր պորտֆելում նման հաշիվների ցածր մասնաբաժնի պատճառով։

3. Ձեր ներդրումները ոչ առևտրային ռիսկերից ավելի պաշտպանելու համար ներդրումներ կատարեք տարբեր բրոքերներում, բարեբախտաբար, այժմ ընտրելու շատերը կան:

Ներդրումային հորիզոն

Մեկ այլ կարևոր պարամետր է այն ժամանակը, որի համար դուք պատրաստ եք ներդնել ձեր գումարը (ներդրումների հորիզոն):

Հորիզոնը կարող է լինել կարճաժամկետ (1-3 ամիս), միջնաժամկետ (3-12 ամիս) և երկարաժամկետ (մեկ տարուց): Կախված այն նպատակներից, որոնք դուք ինքներդ եք դնում և սահմանում հորիզոնը:

Ի դեպ, խառը հորիզոնի ներդրումային ռազմավարությունը շատ տարածված է։ Դուք գումար եք ներդնում կարճաժամկետ ագրեսիվ ֆոնդերում և ստացված բոլոր շահույթները բաշխում եք պահպանողական հաշիվներում երկարաժամկետ ներդրումների համար:

Պորտֆելի վերաբալանսը

Վերահավասարակշռման սկզբունքը կրկին հիմնված է ներդրումների դիվերսիֆիկացիայի վրա։ Տարբեր հաշիվները կարող են ունենալ տարբեր եկամտաբերություն, և ժամանակի ընթացքում որոշ հաշիվներում դրամական միջոցների զգալի կուտակում կա, դրանով իսկ մեծացնելով դրանց մասնաբաժինը տոկոսային արտահայտությամբ ամբողջ պորտֆելի նկատմամբ: Արդյունքում, այս հաշիվները ենթարկվում են ավելի մեծ ռիսկերի՝ հանելու դեպքում, և ձեր ընդհանուր կորուստը զգալիորեն մեծանում է:

Վերաբալանսավորումը ներառում է միջոցների վերաբաշխում կանոնավոր պարբերականությամբ՝ ձեր պորտֆելի հետ կապված հաշիվները իրենց սկզբնական համամասնություններին վերականգնելու համար:

Ենթադրենք, դուք ներդրումներ եք կատարել 2 PAMM-1 և PAMM-2 հաշիվներում 100 դոլարով:

Այս 2 հաշիվների շահութաբերության գրաֆիկը ներկայացված է գրաֆիկում։ Գրաֆիկի վրա կետերը նշում են ժամանակաշրջանները՝ ամիսները (իրականում, կարևոր չէ, թե որոնք են՝ շաբաթ, ամիս, տարի, գլխավորը իմաստը հասկանալն է):

Ներդրված միջոցների չափը, հաշվի առնելով եկամուտները, 3 ամսվա համար կունենա հետևյալ տեսքը.

Արդյունքում 3 ամսվա ընթացքում ձեր երկու հաշիվների գումարը եղել է $550.

Զուտ շահույթ $350 կամ 175% շահութաբերություն:

Կարծես լավ է։

Ի՞նչ ենք մենք ստանում, եթե ամիսը մեկ անգամ հավասարակշռում ենք:

Յուրաքանչյուր ամսվա վերջում այս երկու հաշվեհամարների ամբողջ գումարը բաշխում ենք հավասարաչափ՝ անկախ արդյունքներից։

Արդյունքում մենք ստանում ենք մեր հաշվի վերջնական ընդհանուր գումարը 612 դոլար, $412 զուտ շահույթով։

Սա համապատասխանում է 206% վերադարձի։

Ինչպես տեսնում եք,

Պարբերաբար կատարելով փոքր վերահաշվարկներ՝ մենք ներդրումային պորտֆելի ընդհանուր եկամտաբերությունն ավելացրինք 30%-ով։

Բաշխված մուտքային-ելքային ռազմավարություն:

Այս ռազմավարությունը հիմնված է այն փաստի վրա, որ ցանկացած թրեյդեր, անկախ նրանից, թե որքան հաջողակ է, ի վիճակի չէ անընդհատ առևտուր անել շահույթով ամբողջ ժամանակահատվածում: Նա նաև կորուստներ է ունենում իր հաշվում: Իհարկե, ապագայում նա կվերադարձնի առաջացած թերությունը, բայց դա ժամանակ է պահանջում։ Եվ այս ամենը, ի վերջո, նվազեցնում է ընդհանուր շահույթի մարժան:

Գործողություններ.

Ընտրելով ձեր համար օպտիմալ PAMM հաշիվը, դուք ներդրումներ եք կատարում դրա մեջ, բայց ոչ ամբողջ գումարը: բայց միայն կեսը: Մնացած միջոցները նախատեսված են կառավարչական անկումների ժամանակ համալրելու համար: Ներքաշումից հետո, երբ կա աճ (վերականգնվել է հանման մոտ 20%-ը), դուք ներդնում եք միջոցների երկրորդ կեսը։ Այս կերպ Դուք առավելագույնի եք հասցնում ձեր շահույթը, երբ հաշիվը դուրս է գալիս անկումից:

Նկարը ցույց է տալիս այն պահերը, երբ դուք պետք է մուտքագրեք երկրորդ մասը հաշվի մեջ հանման ժամանակ:

Հակադարձ գործողություններ.

Երբ վաճառողի հաշիվը հասնում է եկամտաբերության նոր գագաթների (առավելագույնները վերը նշված նկարում են), հաշվից հանեք միջոցների կեսը: Քանի որ շատ դեպքերում շահութաբեր ժամանակաշրջաններից հետո գալիս են ոչ եկամտաբերները։ Ձեր դրամական միջոցների մի մասը հանելով՝ դուք նվազեցնում եք ակնկալվող գումարի կորստի ռիսկը:

Այս ռազմավարությունը թույլ է տալիս լրացուցիչ բարձրացնել շահութաբերությունը մոտավորապես 20-40%-ովպահպանողական հաշիվների համար. Վերանայեք ձեր հաշիվները նոր կանխավճարների համար և կատարեք վերը նշված քայլերը յուրաքանչյուր 1-2 շաբաթը մեկ:

Scalping PAMM հաշիվների

Մեթոդը հիմնականում նման է վերը նկարագրվածին: Օգտագործվում է միայն ագրեսիվ հաշիվների վրա, քանի որ նման հաշիվները ենթակա են ուժեղ անկայունության: Ի տարբերություն պահպանողական հաշիվների, որոնցում լուրջ անկումներ են տեղի ունենում մի քանի շաբաթը մեկ անգամ, ագրեսիվ հաշիվների դեպքում այդ ժամկետը կրճատվում է մինչև մի քանի օր:

Ներդրողը փորձում է գուշակել այն պահերը, երբ անհրաժեշտ է մուտքագրել և հաշվից գումար հանել։ Այսպիսով, հասնելով հաշվի շահութաբերության զգալի աճի` բաց թողնելով բոլոր ոչ եկամտաբեր ժամանակաշրջանները:

Շահութաբերության գրաֆիկի օրինակը ցույց է տալիս, որ վերջին 2 տարիների ընթացքում հաշիվը ժամանակ է նշում որոշակի միջակայքում: Մոտավոր շահույթ - եթե ներդրվել է 2013 թվականի սկզբին - կկազմի մոտ 50%. Սկալփինգի մարտավարության շնորհիվ՝ ճիշտ մուտք-ելքի պահեր ընտրելը, շահույթը կլիներ մոտ 350%. Արդյունքը, ինչպես ասում են, ակնհայտ է.

Բայց իրականում ամեն ինչ այդքան վարդագույն չէ: Կան նաև մի շարք թերություններ.

1. հաշիվների մոնիտորինգի անհրաժեշտությունը՝ հանումների համար:

2. Հաշվի բարձր և ցածր մակարդակները ճշգրիտ որոշելու անկարողություն: Պատահում է, որ երբ թրեյդերը մուտք է գործում կանխիկացումով հաշիվ, այդ նույն կանխիկացումն ընդհանրապես չի վերականգնվում, այլ շարունակում է իջնել, երբեմն մինչև հաշիվն ամբողջությամբ չորանա: Նույնը վերաբերում է շահութաբերության գագաթնակետին: Հաջորդ եկամտաբեր ժամանակաշրջանից հետո միջոցներ հանելով և եկամտաբերության գծապատկերում նոր գագաթնակետին հասնելով՝ ներդրողը սկսում է սպասել անկման: Այս պահին, կարծես բախտի պատճառով, թրեյդերը շարունակում է գերազանց շահութաբերություն ցուցաբերել, և այս ամբողջ շահույթն անցնում է ներդրողի մոտ:

3. Փորձ. Այնուամենայնիվ, PAMM scalping-ով զբաղվելու համար անհրաժեշտ է որոշակի փորձ ունենալ: Այս ընթացակարգը խորհուրդ չի տրվում սկսնակների համար:

Նվազման չափորոշում

Իմաստը հետևյալն է՝ որքան մեծ է հաշվի դուրսբերումը (առավելագույն կորուստը), այնքան քիչ գումար է անհրաժեշտ դրանում ներդնելու համար, քանի որ նման իրավիճակի կրկնության հավանականություն կա։ Հետևաբար, նախապատվությունը տվեք պահպանողական հաշիվներին՝ չափավոր կրճատումներով:

Համեմատեք 2 հաշիվ. առաջինն ունի առավելագույն 60% դուրսբերում, երկրորդը միայն 25%:

Ու թեև առաջինի շահութաբերությունն ավելի բարձր է, դուք ձեր գումարը ներդնո՞ւմ եք դրա մեջ։ Երբ ձեր միջոցները նվազում են ավելի քան 2 անգամ, դուք պետք է ամուր նյարդեր ունենաք, որպեսզի մնացած գումարը չհանեք հաշվից և սպասեք վերականգնմանը։

Պետք է նշել, որ նման մարտավարությունը միշտ չէ, որ կարող է նվազեցնել ռիսկերը և մեծացնել շահույթը: Անցյալում շատ չափավոր նվազեցում ունեցող յուրաքանչյուր հաշիվ կարող է վաղը ձեզ զգալի կորուստ բերել: Այստեղ մարտավարությունը հիմնված է անցյալ ժամանակաշրջանների վիճակագրության վրա, սակայն մեծ հավանականության դեպքում մենեջերների կողմից առևտրի այս ձևը պետք է շարունակվի նաև ապագայում։

Եզրափակելով

Այժմ դուք գիտեք PAMM հաշիվներում ներդրումներ կատարելու մարտավարությունն ու ռազմավարությունը: Բայց ամենակարեւորը փորձն է, որը ձեռք է բերվում միայն ակտիվ ներդրումների ընթացքում։ Միգուցե դուք կգտնեք ձեր սեփական հնարքները: ինչը թույլ կտա լրացուցիչ շահույթ ստանալ և նվազեցնել ռիսկերը:

Ես ուզում եմ խորհուրդներ տալ սկսնակներին. Եթե ​​դուք երկարաժամկետ ներդրումներ եք կատարում PAMM հաշիվներում, ապա ձեզ հարկավոր չէ ամեն օր հետևել ձեր շահույթներին և վնասներին: Forex-ը խիստ անկայուն շուկա է: Իրավիճակը կարող է կտրուկ փոխվել մի քանի ժամերի կամ նույնիսկ րոպեների ընթացքում։ Ինչու՞ իզուր ուրախանալ կամ տխրել: Որոշակի ժամանակահատվածում մեկ անգամ (թույլ տալով շաբաթը, ամիսը, եռամսյակը մեկ անգամ) - կատարեք փոքր վերլուծություն և գրանցեք ձեր արդյունքները:

1. Լիզինգը հետևյալն է.

* Երկարաժամկետ վարձակալություն 3-ից 20 տարի և ավելի

2. Ֆրանչայզինգը (որպես ֆինանսավորման ոչ ավանդական ձև) գոյություն ունի.

* արտադրանքի ֆրանչայզինգ

* բիզնես ֆրանչայզինգ.

3. Ծրագրի ֆինանսավորման դեպքում օտարերկրյա վարկեր ներգրավվում են ներդրումային ընկերության կողմից.

* Առանց պետական ​​կառույցների երաշխիքների

4. Ծրագրի ֆինանսավորման աղբյուրները կարող են լինել.

* Ֆինանսական և արդյունաբերական խոշոր խմբերի կապիտալ

5. Երկարաժամկետ ֆինանսավորման հիմնական աղբյուրները ներառում են.

* Օվերդրաֆտ

* Պարտատոմսեր

6.ամորտիզացիոն նվազեցումները նախատեսված են միայն.

* փոխհատուցել շրջանառու միջոցները թոշակի անցնելու համար

7. Իր հիմքում լիզինգը (որպես ֆինանսավորման հատուկ ձև) հետևյալն է.

* Հիմնական միջոցներում ներդրումների ձևը

8. Հետևյալ բնութագրերից որն է վերաբերում վենչուրային ֆինանսավորմանը.

* այն բաղկացած է առանձին ներդրողի կողմից նվազագույն ռիսկով նորարարական իրական նախագծերի իրականացման համար որոշակի կապիտալի տրամադրումից՝ կանոնադրական կապիտալում համապատասխան բաժնեմասի կամ բաժնետոմսերի որոշակի բլոկի դիմաց։

9. Շահութաբերության ինդեքսը կամ եկամուտը մեկ միավորի արժեքի PI (Շահութաբերության ինդեքս) սահմանվում է որպես.

* դրամական մուտքերի ներկա արժեքի հարաբերակցությունը ներդրումային ծախսերի մեծությանը (արտացոլում է ներդրումային նախագծի տնտեսական ազդեցությունը մեկ ներդրված ռուբլու դիմաց):

10. Բյուջեի արդյունավետությունն արտացոլում է.

ֆինանսական հետևանքներ տարբեր մակարդակների բյուջեների վրա

11..Բյուջեի էֆեկտը հետևյալն է.

* եկամուտների միջև տարբերությունը համապատասխանաբար. բյուջեն և ծախսերը կոնկրետ ծրագրի իրականացման համար

12. Լռելյայն պետք է հասկանալ այսպես.

փոխառու միջոցները մարելու կամ արժեթղթերի դիմաց տոկոսներ վճարելու պարտավորությունները չկատարելը.

մայր գումարը կամ տուրքերը չվճարելը.

ազգային արժույթի փոխարժեքի կտրուկ անկում.

13. Դրամական միջոցների արտահոսքերը ներառում են.

ներդրումներ հիմնական միջոցներում հաշվարկային ժամանակաշրջանի բոլոր փուլերում.

ընթացիկ պարտավորությունների փոխհատուցում (նախագծի ավարտին).

շրջանառու միջոցների ավելացում

14. Ֆինանսական կայունության գործակիցը սահմանվում է որպես հարաբերակցություն.

Ձեռնարկության սեփական միջոցները և փոխառու միջոցների սուբսիդիաները

15. Իրացվելիության գործակիցները կիրառվում են.

Գնահատել բիզնեսի սեփականատիրոջ կարողությունը՝ կատարելու իր կարճաժամկետ պարտավորությունները

16. Սեփական կապիտալն է.

Ընկերության ակտիվների արժեքը՝ հանած նրա պարտավորությունները:

17. Ծրագրի սոցիալական արդյունքների գնահատումը ենթադրում է.

*Ներդրումային նախագծի համապատասխանությունը սոցիալական նորմերին և չափանիշներին

18. Վճարունակության գործակիցը հաշվարկվում է որպես հարաբերակցություն.

* Փոխառու միջոցներ (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ պարտքի գումարով) սեփական կապիտալին

19. Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը սահմանվում է որպես հարաբերակցություն.

Վաճառքից հասույթը մինչև միջին պաշարների արժեքը

20. Ստորաբաժանումների համար անհատ ձեռնարկատերերի իրականացման կոմերցիոն արդյունավետությունը ենթադրում է, առաջին հերթին, հաշվի առնելով.

*Ծրագրի իրականացման ֆինանսական հետեւանքները

21.Կապիտալ ներդրումների արդյունավետության գնահատման հետևյալ չափանիշներից որո՞նք են դինամիկ.

Ներքին եկամտաբերություն (IRR)

Զուտ ներկա արժեք (NPV)

Շահութաբերության ինդեքս (PI)

22. Այլընտրանքային (հնարավորություն) ծախսերը պետք է հասկանալ որպես.

*Մեկ ապրանքը մեկ այլով փոխարինելու գինը կամ արտադրության ինքնարժեքը, որը չափվում է կորցրած վիճակում..... այլ տեսակի ապրանքի, ծառայության արտադրություն, որը պահանջում է ծառայությունների նմանատիպ ծախսեր.

*Ակտիվները կամ ռեսուրսներն այլ նպատակներով օգտագործելուց հնարավոր կորցրած շահույթ

23. Դրամական միջոցների հոսքը (որպես ներդրումների գնահատման մեթոդներից մեկը) հետևյալն է.

* Որոշակի ժամանակահատվածի համար կազմակերպության մուտքերի և կանխիկ վճարումների գումարների տարբերությունը

Դրամական միջոցների հոսք, ստացված կամ վճարված դրամական միջոցների գումար (դրամական հոսք)

24. RR ներդրումների վերադարձման ժամկետը պետք է հասկանալ որպես.

* Այն ժամանակահատվածը, որի ընթացքում սկզբնական ներդրումը ամբողջությամբ կմարվի

25. Կապիտալացված շահույթն իր բնույթով ներկայացնում է.

* Արտադրության մեջ վերաներդրված շահույթի պահպանված մասը

26. Նախագծով նախատեսված դաշնային և տարածաշրջանային ֆինանսական աջակցության միջոցառումները հիմնավորելու հիմնական ցուցանիշն է.

* բյուջեի էֆեկտ

27. Ներքին եկամտաբերություն կամ վերադարձի ներքին տոկոսադրույք IRR (Intermal Rate of Return) ասելով հասկանում ենք.

*զեղչման գործակից, որի դեպքում ներդրումների գծով ապագա դրամական հոսքերի ընթացիկ ներկա արժեքը հավասար է այդ ներդրումների ծախսերին

* զեղչային գործոնի տոկոսադրույքը, որի դեպքում ծրագրի զուտ ներկա արժեքը զրո է:

28. Ե՛վ ընկերության, և՛ նրա սեփականատերերի բարեկեցության դիրքն ավելի կայուն կլինի NPV-ով նախագիծ ընդունելիս (զուտ ներկա արժեք).

• 0-ից փոքր կամ հավասար

29. Ընթացիկ իրացվելիության գործակից (կարճաժամկետ պարտավորությունների ծածկույթի գործակից)

սահմանվում է որպես հարաբերություն.

* ընթացիկ ակտիվներ ընթացիկ պարտավորությունների նկատմամբ

30. Հաշվապահական եկամտաբերության դրույքաչափը (ARR) է.

* միջին տարեկան ակնկալվող զուտ շահույթի հարաբերակցությունը միջին տարեկան ներդրումների ծավալին.

31. Բյուջեի ֆինանսավորման կարևորագույն ոլորտներն են.

շրջակա միջավայրի պաշտպանություն և բնակչության շրջակա միջավայրի անվտանգության ապահովում.

արտադրության և սոցիալական ոլորտի զարգացում։

32. Ծրագրերի ֆինանսավորման ձեւերից առավել տարածված է ֆինանսավորումը.

* վարկառուին դիմելու լիարժեք իրավունքով

33. Հանրային կորպորացիաներ են համարվում.

* ցրված բաժնետիրական սեփականություն ունեցող կորպորացիաներ:

34. Ծրագրի ֆինանսավորման ձևերը ներառում են.

ֆինանսավորում առանց վարկառուին դիմելու.

սահմանափակ ֆինանսավորում;

ֆինանսավորում ամբողջ ռեսուրսով։

35. Փոխառու ֆինանսական միջոցների ֆինանսավորման աղբյուրներն են.

պարտատոմսերի վարկեր;

բանկային վարկեր;

բյուջետային վարկեր.

36. Ներդրումային ծրագրի նախագծային ֆինանսավորում նշանակում է.

խոշոր ներդրումային ծրագրերի ֆինանսավորում;

բանկերի ֆինանսական ռեսուրսները

37. Ֆակտորինգը կոչվում է.

* դեբիտորական պարտքերի վաճառք կամ զեղչ

38. Վենչուրային ֆինանսավորման աղբյուրները կարող են լինել.

անհատ քաղաքացիների ֆինանսական ներդրումները

խոշոր ընկերությունների, այդ թվում՝ բանկերի միջոց։

39. Ներդրումային ծրագրերի բյուջետային ֆինանսավորումը սովորաբար իրականացվում է.

դաշնային ներդրումային ծրագիր;

ներդրումային ռեսուրսների մրցունակ բաշխման ծրագրեր

40. Լիզինգի օգտագործման սկզբունքները ներառում են.

գույքի մարում

կողմերի իրավահավասարությունը

պայմանագրային հարաբերություններ

վճարում և շտապողականություն

պայմանագրի անլուծելիությունը

41. Երկարաժամկետ պարտքի ֆինանսավորման աղբյուրները կարող են լինել.

պետական ​​մարմինների, առևտրային բանկերի և այլ ոչ պետական ​​վարկային կազմակերպությունների կողմից տրամադրվող վարկեր.

որոշակի մարման երաշխիքներով հիփոթեքային վարկեր.

միջնաժամկետ և երկարաժամկետ գանձապետական ​​պարտավորություններ (պարտատոմսեր) մեկ տարուց ավելի մարման ժամկետով

42. Վարկառուի լրիվ ռեսուրսով ծրագրի ֆինանսավորումն օգտագործվում է հետևյալ դեպքերում.

43. Ձեռնարկությունը ձեռք է բերում մեկ այլ ձեռնարկության բաժնետոմս 45,000 ռուբլով, միևնույն ժամանակ, ընթացիկ շուկայական գինը կազմում է 55,000 ռուբլի, իսկ շահաբաժինը ՝ 5,000 ռուբլի: Որոշեք գնորդ ձեռնարկության համար:

44. Արդյունավետ ներդրումային պորտֆելն է.

դիվերսիֆիկացված պորտֆել՝ ռիսկի նվազագույն մակարդակով.

դիվերսիֆիկացված պորտֆել առավելագույն ակնկալվող եկամտաբերությամբ:

45. Զրո արժեկտրոնային պարտատոմսերի տոկոսային եկամուտ.

ընդհանրապես չի վճարվում:

46. ​​Ո՞ր արժեթուղթը սեփականատիրոջը իրավունք է տալիս մասնակցելու այս արժեթղթը թողարկած ձեռնարկության կառավարմանը.

47. Արժեթղթերում ներդրումների նպատակն է

* եկամուտների ստեղծում

48. 1 ռուբլով գնվել է 100 բաժնետոմս։ Վեց ամիս անց դրանք վերավաճառվել են 2 ռուբլով։ Ստացվել են շահաբաժիններ և մեկ բաժնետոմսի համար 5 կոպեկ որոշել շահութաբերությունը (տարեկան):

49. Հետևյալ արժեթղթերից որո՞նք են դասակարգվում որպես հաստատագրված վճարով ֆինանսական արժեթղթեր.

պարտատոմս;

ավանդի վկայագիր;

50. Արժեթղթերի շուկան (ֆյուչերսների շուկան) ներառում է այնպիսի շուկաներ, ինչպիսիք են.

• առաջնային և երկրորդային;

  ածանցյալ արժեթղթեր;

  փոխանակում և առանց դեղատոմսի;

  հրատապ (առաջ, ֆյուչերս, տարբերակ)

51. Դ................... ածանցյալ արժեթղթերը ներառում են.

52. Շահաբաժինների զրոյական աճի դեպքում բաժնետոմսի արժեքը (պարզ և արտոնյալ) որոշվում է որպես հարաբերակցություն.

կանխիկ շահաբաժինը՝ մինչև ակնկալվող եկամտաբերությունը

53. Ի՞նչ մեթոդով կարելի է որոշել արժեթղթերում ներդրումների արդյունավետությունը.

*փորձագիտական ​​գնահատումների մեթոդ.

54. Կապիտալի շուկան է.

* ֆինանսական շուկա, որտեղ իրականացվում են միջնաժամկետ և երկարաժամկետ ֆինանսական ակտիվների առքուվաճառքի գործարքներ կամ շրջանառվում են երկարաժամկետ կապիտալ և պարտքային պարտավորություններ:

56. Իրական ներդրումները ներառում են.

ներդրումներ հիմնական կապիտալում;

ներդրումներ ոչ նյութական ակտիվներում

57. Ներդրումային գործունեության սուբյեկտներն են.

հաճախորդներ;

ներդրողներ;

կապիտալ ներդրումների օբյեկտների օգտագործողներ

58. Առևտրային և այլ փոխառություններն ըստ էության.

*ներկայացնել ներդրման տեսակը

59. Ներդրումները կարող են սահմանվել հետևյալ կերպ.

* կանխիկ կամ այլ միջոցների ընթացիկ ծախսեր՝ ապագա նպաստներ ստանալու ակնկալիքով:

60. Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրությանը համապատասխան օտարերկրյա ներդրողն իրավունք ունի.

* մասնակցել պետական ​​և քաղաքային գույքի սեփականաշնորհմանը.

ձեռք բերել սեփականության իրավունքներ հողի և բնական այլ ռեսուրսների նկատմամբ.

հողամասերը աճուրդով վարձակալել.

61. Ներդրումային ռիսկերը, կախված մակարդակից, կարող են լինել.

ցածր և միջին ռիսկայնություն;

ռիսկերից զերծ և բարձր ռիսկային

62. Անշարժ ակտիվները ներառում են.

* իրականում գոյություն ունեցող ակտիվներ.

հիմնական միջոցների մնացորդներ (նվազած մաշվածությունը), ընթացիկ պաշարները, ցածրարժեք և արագ վաճառվող պաշարները:

63. Ըստ ներդրումային օբյեկտների առանձնանում են.

իրական;

ֆինանսական.

64 Փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամները կարող են լինել.

* Ինտերվալ

Բաց

Փակված է

65. Ներդրումային հորիզոնը պետք է հասկանալ հետևյալ կերպ.

Ներդրման պլանավորված ժամկետը

66. Ռիսկերի դիվերսիֆիկացման վրա կենտրոնացած արժեթղթերի պորտֆելը հետևյալն է.

Հավասարակշռված պորտֆոլիո

Մասնագիտացված պորտֆոլիո

Եկամուտի պորտֆոլիո

Աճի պորտֆոլիո

67. Բաժնետոմսի շահութաբերության վրա ազդող գործոն.

Թողարկող ընկերության հեղինակությունը

68. Պարտքային արժեթղթերը ներառում են.

• Պարտատոմսեր

69. Պորտֆելի արժեթղթերի քանակի և ստանդարտ շեղման միջև կա.

Ուղղակի կախվածություն

Կախվածություն չկա

Հակադարձ կապ

70. Տեխնիկական վերլուծությունը պետք է հասկանալ որպես.

* Երկարաժամկետ հեռանկարում վաճառքի շահութաբերության դինամիկայի վերլուծություն

71. CAPM մոդելը հիմնականում ներկայացնում է.

* Մաթեմատիկական մոդել, որը հաշվի է առնում ֆինանսական ռիսկի և ակնկալվող եկամուտների փոխկախվածությունը

72. Ի՞նչ ցուցանիշ է օգտագործվում արժեթղթերում ներդրումների արդյունավետությունը գնահատելու համար.

*Զուտ ներկա արժեքը

73. Ո՞ր արժեթղթերն ունեն ավելի մեծ ռիսկ.

• Գանձապետարաններ

74. Ի՞նչ է հավերժական արժեթուղթը:

* Պարտատոմս

75. Արբիտրաժային գնագոյացման տեսություն.

* Սթիվեն Ռոս

76. Ֆինանսական ակտիվները որպես ներդրումների ֆինանսավորման օբյեկտ ներառում են.

* Բանկային գործիքներ, որոնք ենթակա չեն անվճար առքուվաճառքի

* Ազատ վաճառվող արժեթղթեր

77. Ներդրումային միջավայրը պետք է հասկանալ որպես.

* Տնտեսական, քաղաքական, սոցիալական, իրավական, տեխնոլոգիական և այլ պայմանների ամբողջություն

78. Ֆինանսական ներդրումներն են.

ներդրումներ տարբեր ֆինանսական ակտիվներում (արժեթղթեր և բանկային հաշիվներ);

այնպիսի ակտիվների ձեռքբերում, ինչպիսիք են ոսկին, արժեթղթերը, արտարժույթը, արվեստի առարկաները և այլն:

79. Գնաճային աճի հետեւանքներից առավել պաշտպանված են.

* Իրական ներդրում

Ներդրումային շուկան ներառում է.

* Անշարժ գույքի շուկա և արժեթղթերի շուկա

80.. «Ներդրում» հասկացությունը կարելի է համարել.

կապիտալի վերարտադրության, դրա ձևավորման և ընդլայնմանն ուղղված միջոցների ծախսեր.

արժեթղթերում ներդրումներ կատարել համեմատաբար երկար ժամանակով.

ընդհանուրի մի մասը արտադրության նոր միջոցներին ուղղված ծախսեր, պաշարների ավելացում, ֆինանսական ակտիվներում ներդրումներ

81. Ռուսաստանի օտարերկրյա ներդրումների պետական ​​կոմիտեի մեթոդաբանության համաձայն բաժանվում են.

* ուղղակի, պորտֆոլիո և այլն:

82. Ներդրումային նախագծի մշակումն ու իրականացումը ներառում է (փուլեր).

83. Նշեք, թե ստորև բերված պնդումներից որն է ճիշտ՝ «ներդրումային ծրագրի իրականացման երկրորդ փուլում.».

կապիտալ ներդրումներ են կատարվում.

պայմանագրերը կնքվում են մատակարարների հետ.

84..Ըստ գործառական հիմքերի՝ ներդրումային ծրագրերի կառավարման նպատակները բաժանվում են.

* տեխնիկական, կազմակերպչական, սոցիալական, տնտեսական.

52. Ըստ ներդրումային տարրերի՝ ներդրումները բաժանվում են.

նյութական;

ոչ նյութական

85. Ձեռնարկությունում ներդրումային ծրագրերի իրականացման կառավարումն սկսվում է նրանց պլանների մշակմամբ, որի սկզբնական փուլն է.

* աշխատանքի խզման կառուցվածքը.

86. Ներդրումները առկա արտադրության ընդլայնման համար ներառում են.

Աշխատակազմի շտաբի համալրում;

Ավանդական մատակարարներից հումքի և պաշարների գնումների ընդլայնում

87.Ներդրումային նախագծի մշակումն ու իրականացումն իրականացվում է.

4 փուլ.

88. Իրավիճակը, երբ ներդրողին ստիպում են իրականացնել ծրագիր, բնորոշ է.

* Օրենքի պահանջներին համապատասխան կատարված ներդրումներ.

89. Հետևյալ ներդրումներից որո՞նք են համարվում ցածր ռիսկային ներդրումներ.

*Ներդրումներ ռիսկային R&D-ում

Ներդրումներ հիմնական կապիտալի նորացման համար

Ներդրումներ գործառնական ծախսերի կրճատման համար

* Ներդրումներ նոր շինարարության մեջ

90. «Ներդրումային ծրագրերի կառավարման ֆունկցիոնալ կառուցվածքը հիմնված է.

* Ղեկավար աշխատանքի տարբերակումն ըստ առանձին գործառույթների.

91. Ըստ դրամական եկամուտների տեսակի՝ ներդրումային նախագծերը բաժանվում են.

սովորական;

արտասովոր.

92. Նախագծի կառավարման առաջադեմ սխեման ենթադրում է, որ.

*տնօրենը (մենեջերը) պատասխանատու է նախագծի համար ֆիքսված գնահատված արժեքի շրջանակներում:

93. Ներդրումային նախագծերի կառավարման մեջ օգտագործվող բոլոր մաթեմատիկական մոդելները բաժանվում են.

որոշիչ և ստոխաստիկ:

94.Ներդրումային առաջարկ է մշակվում.

*պոտենցիալ ներդրող.

95 Հետևյալ պնդումներից որն է ճիշտ. «Օբյեկտի կառուցման համաձայնագրի հիման վրա նախագծման և շինարարության պայմանագրի համար, երբ ծախսերը փոխհատուցվում են փաստացի արժեքից և երաշխավորված շահույթից, պայմանագրի գինը որոշվում է. :

* ծախսերը` ըստ նախնական գների գնահատման»;

96. Հետևյալ բնութագրերից ո՞րն է վերաբերում ներդրումների դասակարգմանը ըստ նպատակի.

սոցիալական խնդիրների լուծում;

օրենսդրական պահանջներին համապատասխանելը

97. Իրական ներդրումներն են _:

ներդրումներ հիմնական կապիտալում;

ներդրումներ ոչ նյութական ակտիվներում

98. Փոխառու ֆինանսական կապիտալի միջոցների ֆինանսավորման աղբյուրները.

բանկային վարկեր

դրամական միջոցներ ապահովագրական գործերից

պարտատոմսերի վարկեր

բյուջետային վարկեր

99. Վենչուրային ներդրողը ներդրումներ է կատարում.

* կանոնադրական կապիտալում ներդրումների տեսքով եկամուտ ստեղծելու և ձեռնարկության կառավարմանը մասնակցելու իրավունք ստանալու համար.

* ձեռնարկության արժեքավոր գրքերում ներդրումներ կատարելով.

* Ձեռնարկության սեփականության բաժնեմաս ձեռք բերելով` առանց ֆինանսական ձեռնարկությունների վերահսկողության տակ առնելու ձգտման:

100. Քանի որ ֆրանչայզինգային համակարգում գործող ձեռնարկությունների թիվը մեծանում է.

ավելանում է աշխատատեղերի թիվը;

Կանխիկ մուտքերը բյուջեներ տարբեր մակարդակներում կավելանան.

կապիտալի արտադրողականության բարձրացում;

գործազրկությունը կնվազի.

101. Սեփական ֆինանսական միջոցների ֆինանսավորման աղբյուրներն են.

* ամորտիզացիոն վճարներ;

* բյուջետային վարկեր;

* շահույթ;

* ապահովագրական ընկերությունների կողմից վճարված միջոցները.

102. Ընտրել ծրագրի սոցիալական հետեւանքների գնահատման հետ կապված ցուցանիշներ.

տարածաշրջանում աշխատատեղերի քանակի փոփոխություն.

արտադրական անձնակազմի կառուցվածքի փոփոխություն.

ֆինանսական ծախսերի և արդյունքների հարաբերակցությունը, որն ապահովում է ապագա ձեռնարկության պահանջվող եկամտաբերությունը ծրագրի իրականացման ոլորտում:

Ազատ ժամանակի խնայողություն.

103. Նախագծով նախատեսված դաշնային տարածաշրջանային ֆինանսական աջակցության միջոցառումների ապահովման հիմնական ցուցանիշներն են.

* կոմերցիոն արդյունավետություն;

բյուջեի ազդեցություն;

սոցիալական արդյունավետություն;

ծրագրի ֆինանսական կենսունակությունը։

104. Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը սահմանվում է որպես հարաբերակցություն.

պաշարների միջին (ժամանակաշրջանի համար) արժեքը վաճառքից հասույթին.

զուտ շահույթը պաշարների միջին ((ժամանակաշրջանի համար) արժեքին.

վաճառքից եկամուտը կապիտալի միջին (ժամանակաշրջանի համար) արժեքին.

ապրանքների և նյութերի արժեքը ձեռնարկության համախառն շահույթին:

105. Բետա գործակիցն արտացոլում է.

արժեթղթի վերադարձի զգայունությունը համակարգված (շուկայական) գործոնին.

բաժնետոմսերի վերադարձի մոդել, որը հաշվի է առնում ռիսկի համակարգված և ոչ համակարգված գործոնների ազդեցությունը.

որոշակի ձեռնարկության համար ներդրումային հնարավորությունների մի շարք.

եկամտաբերության մակարդակը:

106. Ֆինանսական ակտիվներից եկամուտ կարելի է ստանալ հետևյալի միջոցով.

թողարկողի կողմից խոստացված վճարումներ.

ներդրված միջոցների արժեքի բարձրացում;

թողարկողի կողմից խոստացված վճարումները և ներդրված միջոցների արժեքի ավելացումը։

107. Արժեթղթերի գրավչությունը գնահատող միջազգային կազմակերպություն.

բրոքերների միջազգային միություն;

Նյու Յորքի ֆոնդային բորսա.

108. Ո՞ր արժեթղթերն ունեն ավելի մեծ ռիսկ.

• գանձապետական ​​մուրհակներ;

109. Իրական ներդրումները գրանցվում են հետևյալ կերպ.

կանխատեսում;

ներդրումային նախագիծ;

• ներդրումային պլան։

110. Հետևյալ ներդրումներից որո՞նք են համարվում ցածր ռիսկային ներդրումներ.

ներդրումներ ընթացիկ .......;

ներդրումներ նոր շինարարության մեջ;

ներդրումներ R&D-ում;

ներդրումներ պարտատոմսերում ......

111.Նշեք, թե ներդրումներից որոնք են համարվում գույք.

ներդրումներ հնաոճ իրերի, արվեստի գործերի մեջ;

ներդրումներ իրական ակտիվներում;

գյուտի արտոնագրեր;

ներդրումներ ֆինանսական ակտիվներում.

112. Ներկայումս Ռուսաստանում ուղղակի ներդրումները կոնկրետ ձեռնարկությունում կատարվել են չափով

ոչ պակաս, քան 20%;

ոչ պակաս, քան 10%;

ոչ պակաս, քան 5%:

113. Կապիտալ ձևավորող ներդրումներ են համարվում այն ​​ներդրումները, որոնք կատարվել են.

գիտական ​​և տեղեկատվական գործունեության արտադրանք.

բանկային գործիքներ;

ձեռնարկության հիմնական գործունեությանը, նրա հիմնական միջոցների և շրջանառու միջոցների վերարտադրմանը վերաբերող արտադրական օբյեկտներ.

ներդրումներ արժեթղթերում.

114. Անշարժ ակտիվները ներառում են.

• իրականում գոյություն ունեցող ակտիվներ.

  քոլեջում ստացած կրթություն;

  մնացած մնացորդը...

  գործարար համբավ (գուդվիլ)

Ներդրումային մենեջերների հետ աշխատող ֆինանսական ինժեներների համար շատ կարևոր հայեցակարգ է ներդրումային հորիզոնը: Ներդրումային հորիզոնը սահմանվում է որպես ժամանակահատված՝ մինչև դիրքի պլանավորված փակումը և ներդրումից ստացված հասույթի օգտագործումը: Որոշ դեպքերում ներդրումային հորիզոնը հայտնի է որոշակիության բարձր աստիճանով: Դա տեղի է ունենում, երբ ծնողները խնայում են երեխայի քոլեջի կրթության համար կամ երբ անհատները պատրաստվում են թոշակի անցնել հայտնի տարիքում: Մնացած դեպքերում ներդրումային հորիզոնը հիմնականում մնում է անորոշ: Սրանք, օրինակ, իրավիճակներ են, երբ ներդրողը բացում է դիրք՝ այն պահելու մտադրությամբ, քանի դեռ տեղի չի ունեցել որոշակի իրադարձություն, սակայն դրա առաջացման ժամանակը հայտնի չէ: Դրա դասական օրինակը անձրևոտ օրվա համար հատկացված գումարն է:
Որակյալ ներդրումային որոշումներ կայացնելու համար և՛ ներդրումային հորիզոնի երկարությունը, և՛ այս երկարության որոշակիության աստիճանը չափազանց կարևոր են: Ցավոք սրտի, ներդրումների վերլուծությանը և պորտֆելի կառավարմանը նվիրված աշխատանքները հաճախ հաշվի չեն առնում այս գործոնները:
Ներդրումային վերլուծության մեջ ներդրումային հորիզոնի օգտագործումն ունի ևս մեկ ասպեկտ, որը մեզ համար կարևոր կլինի ապագայում։ Որոշ դեպքերում ներդրման պայմանները ներառում են պարտավորություն՝ չփոխել պորտֆելը մինչև ներդրումային հորիզոնի ավարտը: Օրինակ, ենթադրենք, որ ներդրողը համաձայնում է գնել որոշ չփոխանցվող 5 տարվա մասնավոր տեղաբաշխման նշումներ: Քանի որ պարտքային պարտավորությունները չեն կարող փոխանցվել այլ անձի (չփոխանցելի պարտավորություններ), ներդրողը կապված է ներդրումների հետ բոլոր հինգ տարիների ընթացքում: Նմանատիպ իրավիճակ կարող է առաջանալ, եթե ներդրողը ցանկանում է վերադարձնել ներդրված միջոցները մինչև վերջնաժամկետը, և նման գործարքի չափազանց բարձր արժեքը նրա համար իրականում արգելք կլինի: Պորտֆելի նման իրավիճակներում ներդրողի պորտֆելի խնդիրը «մեկ քայլ» խնդիր է, որը կապված է մեկ ժամանակաշրջանի հետ: Այս ժամանակահատվածի տեւողությունը համապատասխանում է ներդրումային հորիզոնի երկարությանը (տվյալ դեպքում՝ հինգ տարի):
Լինում են նաև դեպքեր, երբ ներդրողը կապված է որոշակի հորիզոնի հետ, բայց միևնույն ժամանակ նա ազատ է պարբերաբար փոխել իր ներդրումային պորտֆելը։ Օրինակ, ենթադրենք ներդրողն ունի 5 տարվա ներդրումային հորիզոն, և նրա պորտֆելը բաղկացած է բարձր ռիսկային բաժնետոմսերից և ցածր ռիսկային կարճաժամկետ արժեթղթերից: Ենթադրենք նաև, որ յուրաքանչյուր տարվա սկզբին ներդրողը հնարավորություն ունի գնահատելու ներկա իրավիճակը և փոխելու իր բարձր ռիսկային և ցածր ռիսկային ակտիվների հարաբերակցությունը։ Պորտֆոլիոյի այս խնդիրը պատկանում է բազմաժամանակյա դասին։ Այս դեպքում ներդրողը պետք է կայացնի պորտֆելի ճշգրտման որոշումներ (երբեմն կոչվում է ակտիվների տեղաբաշխման որոշումներ: Ներդրողի առջև ծառացած խնդիրն ըստ էության պորտֆելի վերակազմակերպման խնդիրներից մեկն է Ներդրողը կարող է ընտրել՝ փոխելով պորտֆելը տարին մեկ անգամ 5 տարի շարունակ:
Բրինձ. 5.2. Մեկ շրջանի և բազմամյա ներդրումային հորիզոնների համեմատություն
Մեկ շրջանի հորիզոն
Օ
5
Բազմաժամանակյա հորիզոն
1 2 3 4 5
Ներդրումային հորիզոնի երկարության հետ կապված խնդիրները նոր չեն ֆինանսական ճարտարագիտության համար, սակայն դրանք մեծ ուշադրություն են գրավել միայն վերջերս: Սա պահանջում էր որոշակի ըմբռնում, թե ինչպես են անհատներն ընկալում եկամտաբերությունը և ռիսկը, քանի որ իրենց ներդրումային հորիզոնները փոքրանում են:
Օ
Այս խնդրին ակնհայտորեն բախվում են կենսաթոշակային պորտֆելների և ժամանակի նկատմամբ զգայուն այլ ներդրումային տարբերակների կառավարման մեջ ներգրավված ինժեներները: Մենք կհետաձգենք ներդրումային հորիզոնի հարցերի հետագա քննարկումը մինչև մեր հաջորդ գլխի թեման դիտարկենք ռիսկը:

Ներդրումային հորիզոնը այն ժամանակային միջակայքն է, որի ընթացքում ներդրողը նախատեսում է հասնել իր նպատակներին:

Այս սահմանումը չի պարունակում կոնկրետություն, բայց միևնույն ժամանակ թույլ է տալիս բացահայտել երկու հիմնական գործոն, որոնք անմիջական ազդեցություն ունեն ներդրումային հորիզոնի վրա։ Խոսքը վերաբերում է ժամանակին և ձեր ներդրումային նպատակին հասնելուն:

Տարբեր աղբյուրներում կարող եք գտնել այս հայեցակարգի սահմանման հիանալի մոտեցումներ: Մասնավորապես, ներդրումային հորիզոնը կարող է ընկալվել որպես այն ժամանակահատվածը, որի ընթացքում ներդրողը կունենա ձեռք բերված ակտիվը կամ ներդրումային օբյեկտը:

Բացի այդ, դա կարելի է հասկանալ որպես ժամանակ, որի ընթացքում ուղղակիորեն ներդրումներ են կատարվելու։

Պետք է հիշել, որ ներդրումային հորիզոնի տևողության իդեալական արժեքը, որը հավասարապես հարմար կլինի տարբեր ներդրողների համար, բնության մեջ գոյություն չունի: Յուրաքանչյուր կոնկրետ դեպքում դրա տևողությունը տարբեր կլինի: Դա միշտ կախված կլինի մի քանի փոփոխական գործոններից:

Հիմնական գործոններ

Ներդրումային հորիզոնի տևողությունը որոշվելու է հետևյալով.

• ներդրողի մեկնարկային ռեսուրսները;
• ներդրումների հատուկ նպատակ;
• ռիսկի ընդունելի մակարդակ;
• ժամանակի չափը.

Ներդրումների պլանավորման փուլում միշտ կատարվում է իրական սկզբնական ռեսուրսների գնահատում և պլանավորում, որոնք կներդրվեն ընտրված նախագծի իրականացման համար: Այսինքն՝ ահռելի դեր է խաղում ներդրվելիք սկզբնական գումարը։

Ներդրումային գործունեության նպատակը շահույթ ստանալն է։ Ընդ որում, բոլոր ներդրողների խնդիրները տարբեր են։ Մեկ տարում երկրում գնաճի ակնկալվող մակարդակն է ուզում փակել։ Երկրորդը ձգտում է կրկնապատկել ներդրված կապիտալը։ Իսկ երրորդը երազում է որոշակի գումար վաստակել, օրինակ՝ մեկ միլիոն ամերիկյան դոլար կամ բրիտանական ֆունտ ստերլինգ։

Կախված ընտրված ներդրումային օբյեկտից, ռիսկի մակարդակը մեծապես կտարբերվի: Մասնավորապես, ցածր ռիսկային է պետական ​​պարտատոմսերում ներդրումներ կատարելը։ Միկրոֆինանսական կազմակերպությունների հատուկ ծրագրերում տարեկան 25–40% ներդրումները, ընդհակառակը, կապված կլինեն ռիսկի բարձրացման հետ։

Ժամանակի գործոնը նույնպես աներևակայելի կարևոր է: Որոշ ներդրողներ պատրաստ են 3 տարի հատկացնել առաջադրանքի իրականացմանը, իսկ մյուսները չեն կարող սպասել 6 ամսից ավելի։ Նման իրավիճակում ֆինանսական ներդրումային գործիքների ընտրությունը արմատապես կտարբերվի։

Այս բոլոր գործոնների կոնկրետ գոյություն ունեցող համակցությունը, ի վերջո, կձևավորի որոշակի ներդրումային հորիզոն:

Հորիզոնի պլանավորման մեթոդներ

Վաղուց հորինված է գործողությունների ճիշտ հաջորդականությունը, որը թույլ է տալիս ցանկացած, նույնիսկ սկսնակ և անփորձ ներդրողին, ճիշտ պլանավորել ներդրումային օպտիմալ ռազմավարությունը, որն իրականացվում է իրական ներդրումային հորիզոնի սահմաններում:

Առաջին հերթին պետք է ձեր առջեւ հստակ եւ միանշանակ նպատակ դնել, որի իրականացմանը կնպաստեն ներդրումները։ Այնուհետև ներդրողը որոշում է իր համար ռիսկի առավելագույն ընդունելի մակարդակը։ Ի վերջո, դուք պետք է սահմանեք այն ժամանակային ընդմիջումը, որի ընթացքում պետք է հասնել ընտրված նպատակին:

Իր համար որոշելով վերը նշված բոլոր փոփոխականները՝ ներդրողը կարող է անցնել ֆինանսական շուկաների ներկա վիճակի մասին տեղեկություններ ստանալուն։ Անհրաժեշտ է ընտրել և վերլուծել ներդրումների բոլոր հնարավոր տեսակները։ Առաջին հերթին պետք է ուշադրություն դարձնել դրանց շահութաբերությանն ու ռիսկայնությանը։ Այս բոլոր գործողությունների ավարտից հետո չափազանց հեշտ կլինի հասկանալ, թե առկա ներդրումային հնարավորություններից որն է թույլ տալիս հասնել նախկինում ձևակերպված նպատակին։

Այս թեման առավել մանրամասն լուսաբանված է «Ներդրումների պլանավորում» հրապարակման նյութերում։

Էմպիրիկորեն ստեղծվել է անփոփոխ ֆինանսական աքսիոմ՝ որքան երկար է ներդրումային հորիզոնը, այնքան մեծ է ստացված եկամուտը և այնքան քիչ են արտահայտված հարակից ռիսկերը:

Եզրակացություն

Ներդրումային հորիզոնը ճիշտ որոշելը չափազանց կարևոր խնդիր է յուրաքանչյուր ներդրողի համար։

Երկար ներդրումային հորիզոնի շրջանակներում ընկերության բաժնետոմսերը համարվում են ներդրումային ամենաշահավետ տարբերակը։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ երկարաժամկետ հեռանկարում նրանք կարող են շատ ավելի մեծ եկամուտներ ապահովել իրենց սեփականատերերին, քան կանխիկ գումարը և այլ ֆիքսված տոկոսադրույքով արժեթղթերը:

Ընդհակառակը, կարճ ներդրումային հորիզոնում բաժնետոմսերը ֆինանսական ակտիվի շատ ավելի վտանգավոր տեսակ են, քանի որ այս դեպքում դրանք կունենան անկայունության բարձր մակարդակ։