Učbenik. M.: INFRA-M, 2009. - 240 str.

Tečaj usposabljanja zajema teme, vprašanja in koncepte, katerih preučevanje je predvideno z zahtevami novih državnih standardov višjega strokovnega izobraževanja Ruske federacije, uvedenih leta 2000, v specializacijah »Računovodstvo, analiza in revizija«, » Finance and Credit« itd., izdaja celovite programe tečajev finančnega managementa vodilnih univerz v razvitih državah, temeljne pojme teorije finančnih trgov in teorije strukture kapitala, metode finančne analize in načrtovanja, merila za ocenjevanje investicijskih projektov. , obravnavane so temeljne upravljavske odločitve na področju financ podjetij, podani so primeri in referenčna gradiva.
Namenjeno študentom in učiteljem ekonomskih specialnosti na univerzah ter praktičnim delavcem.

Vsebina: .
Predgovor.
Finančni management in teorije financ.
Cilji, cilji, vloga in vsebina finančnega managementa.
Idealni kapitalski trgi in diskontirani denarni tok.
Teorija strukture kapitala in teorija dividend Modiglianija in Millerja.
Portfeljska teorija in model za oceno donosnosti finančnih sredstev.
Teorija določanja cen opcij.
Tržna učinkovitost in razmerje med tveganjem in donosom.
Agencijska teorija.
Teorija asimetričnih informacij.
Tveganje posameznih finančnih sredstev.
Merilec tveganja je jotni koeficient.
Tveganje in donos.
Analiza donosnosti in tveganja sredstev v portfelju.
Učinkoviti portfelji.
Izbira optimalnega portfelja.
Model za ocenjevanje donosnosti finančnih sredstev CAPM.
Linija trga kapitala in linija trga vrednostnih papirjev.
Opredmetena in finančna sredstva.
Koncept beta koeficienta.
Teorija arbitražnega oblikovanja cen.
Vrednotenje delnic, obveznic in opcij.
Osnovni model oblikovanja cen finančnih sredstev (DCF).
Vrednotenje obveznic.
Vrednotenje prednostnih delnic.
Vrednotenje navadnih delnic.
Osnove teorije opcij.
Black-Scholesov model določanja cen opcije.
Cene opcij in finančna politika podjetja.
Stroški kapitala in učinkovitost naložbe.
Sestavine kapitala in njihova cena.
Cena glavnih virov kapitala.
Vrednotenje zadržanega dobička in novoizdanih navadnih delnic.
Tehtani povprečni stroški kapitala.
Kapitalski proračun.
Kriteriji naložbene učinkovitosti.
Analiza denarnih tokov investicijskih projektov in proračunskega tveganja kapitala.
Ocena denarnega toka.
Zamenjava sredstev, pristranskost ocene toka in možnosti upravljanja.
Projekti z neenakim trajanjem, zaključek projekta, obračun inflacije.
Tveganje, povezano s projektom.
Posamezna tveganja in tveganja znotraj podjetja.
Tržno tveganje.
Upoštevanje tveganja in stroškov kapitala pri oblikovanju kapitalskih proračunov.
Optimalen naložbeni proračun glede na kapitalsko strukturo.
Razpored naložbenih priložnosti in razpored omejitve stroškov kapitala.
Skupna analiza grafov MCC in IOS.
Problemi in praksa optimizacije proračuna kapitalskih naložb.
Splošna proizvodna in finančna tveganja.
Teorija strukture kapitala: Modigliani-Millerjevi modeli.
Tržna proizvodna in finančna tveganja.
Finančne stiske in stroški agencije.
Kapitalska struktura in dividendna politika.
Teorije strukture kapitala.
Problemi in pristopi k izbiri ciljne strukture kapitala.
Teoretične osnove dividendne politike.
Dividendna politika v praksi.
Dejavniki dividendne politike, odkup delnic in izplačila delnic.
Navadne delnice, naložbeni proces in dolgoročni dolžniški kapital.
Navadne delnice.
Preoblikovanje podjetja v javno podjetje in postopek izdaje navadnih delnic.
Preoblikovanje v zaprto družbo in dodelitev dela kapitala v javno prodajo.
Postopek investicijskega bančništva.
Dolžniški instrumenti.
Pogoji dolžniških pogodb in ocene obveznic.
Posli predčasnega poplačila obveznic z zamenjavo z novimi.
Hibridno in najemno financiranje.
Prednostne delnice.
Varanti.
Zamenljivi vrednostni papirji.
Najemnina in davčni učinek.
Ocena najemnine s strani najemnika.
Ocena najemnine s strani najemodajalca.
Finančna analiza in načrtovanje.
Finančno poročanje.
Analitični koeficienti.
Vertikalna in faktorska analiza.
Strateški, operativni in finančni načrti.
Napovedovanje obsega prodaje in finančno napovedovanje.
Zahteve po zunanjem financiranju in sprejemljiva stopnja rasti.
Problemi in metode napovedovanja in načrtovanja.
Kratkoročno financiranje in upravljanje hitro likvidnih sredstev.
Kratkoročno finančno načrtovanje in denarni obtok.
Strategije financiranja obratnega kapitala.
Viri kratkoročnega financiranja.
Denarni proračun.
Določitev ciljnega denarnega stanja.
Metode upravljanja denarja.
Upravljanje vrednostnih papirjev.
Vodenje zalog, terjatve in kreditna politika.
Upravljanje zalog.
Optimizacija serije naročil in proizvodnih serij.
Upravljanje terjatev.
Kreditna politika.
Inkrementalna analiza kreditne politike.
Sklep: kaj naprej (posebna vprašanja finančnega upravljanja).
Priporočeno branje.
Seznam okrajšav in simbolov.
Aplikacija.

Finančno upravljanje. Basovski L.E.

VSEBINA
Predgovor 7
POGLAVJE 1. FINANČNO POSLOVODENJE IN FINANČNE TEORIJE 10
Cilji, cilji, vloga in vsebina finančnega upravljanja 10
Idealni kapitalski trgi in diskontirani denarni tok 12
Teorija strukture kapitala in teorija dividend Modiglianija in Millerja 13
Portfeljska teorija in model za oceno donosnosti finančnih sredstev 14
Teorija določanja cen opcij 15
Tržna učinkovitost in razmerje med tveganjem in donosom 15
Agencijska teorija 18
Asimetrična informacijska teorija 20
Tveganje posameznih finančnih sredstev 21
Risk meter - jota koeficient 23
POGLAVJE 2. TVEGANJE IN DONOS 27
Analiza donosnosti in tveganja sredstev v portfelju 27
Učinkoviti portfelji 30
Izbira optimalnega portfelja 34
Model za ocenjevanje donosnosti finančnih sredstev CAPM 35
Linija trga kapitala in linija trga vrednostnih papirjev 36
Opredmetena in finančna sredstva 39
Koncept beta koeficienta 40
Teorija arbitražnih cen 43
POGLAVJE 3. VREDNOTENJE DELNIC, OBVEZNIC IN OPCIJE 45
Osnovni model oblikovanja cen finančnih sredstev (DCF) 45
Vrednotenje obveznic, 47
Vrednotenje prednostnih delnic 50
Vrednotenje navadnih delnic 51
Osnove teorije opcij 55
Black-Scholesov model določanja cen opcij 58
Cene opcij in finančna politika podjetja 60
POGLAVJE 4. CENA KAPITALA IN UČINKOVITOST KAPITALSKE NALOŽBE 63
Sestavine kapitala in njihova cena 63
Cena glavnih virov kapitala 64
Vrednotenje zadržanega dobička in novoizdanih navadnih delnic 66
Tehtana povprečna cena kapitala 70
Kapitalski proračun 72
Merila naložbene učinkovitosti 73
POGLAVJE 5. ANALIZA DENARNIH TOKOV INVESTICIJSKIH PROJEKTOV IN TVEGANJA KAPITALSKOG PRORAČUNA 79
Ocena denarnega toka 79
Zamenjava sredstev, premik toka in možnosti upravljanja 82
Projekti z neenakim trajanjem, zaključek projekta, obračun inflacije 86
Tveganje, povezano s projektom 89
Posamezna tveganja in tveganja znotraj podjetja 92
Tržno tveganje 94
Upoštevanje tveganja in stroškov kapitala pri sprejemanju kapitalskega proračuna 96
POGLAVJE 6. OPTIMALNI KAPITALSKI PRORAČUN IN ODLOČITVE O STRUKTURI KAPITALA 98
Razpored naložbenih priložnosti in Seznam zgornje meje stroškov kapitala 98
Skupna analiza grafov MCC in IOS 103
Problemi in praksa optimizacije kapitalskega proračuna 105
Splošna proizvodna in finančna tveganja 107
Teorija strukture kapitala: Modigliani-Millerjevi modeli 110
Tržna proizvodnja in finančna tveganja 111
Finančna stiska in stroški agencije 113
POGLAVJE 7. KAPITALSKA STRUKTURA IN DIVIDENDNA POLITIKA 116
Teorija strukture kapitala 116
Problemi in pristopi k izbiri ciljne kapitalske strukture 120
Teoretične osnove dividendne politike 125
Dividendna politika v praksi 128
Dejavniki dividendne politike, odkup delnic in izplačila delnic 130
8. POGLAVJE REDNE DELNICE, NALOŽBENI PROCES IN DOLGOROČNI DOLŽNI KAPITAL 134
Navadne delnice 134
Preoblikovanje podjetja v javno podjetje in postopek izdaje navadnih delnic 136
Preoblikovanje v zaprto družbo in dodelitev dela kapitala na javno prodajo 139
Postopek investicijskega bančništva 141
itd.

Tečaj usposabljanja zajema teme, vprašanja in koncepte, katerih preučevanje je predvideno z zahtevami državnih standardov visokošolskega strokovnega izobraževanja Ruske federacije v specialitetah "Računovodstvo, analiza in revizija", "Finance in kredit" itd. , vprašanja celotnih programov finančnega managementa vodilnih univerz v razvitih državah . Obravnavani so osnovni koncepti teorije finančnih trgov in teorije strukture kapitala, metode finančne analize in načrtovanja, merila za vrednotenje investicijskih projektov, osnovne odločitve menedžmenta na področju financ podjetij, podani so primeri in referenčna gradiva.

Poglavje 1. FINANČNO POSLOVODENJE IN FINANČNE TEORIJE

POGLAVJE 2. TVEGANJE IN DONOS

POGLAVJE 3. VREDNOTENJE DELNIC, OBVEZNIC IN OPCIJE

POGLAVJE 4. CENA KAPITALA IN UČINKOVITOST KAPITALSKE NALOŽBE

POGLAVJE 5. ANALIZA DENARNIH TOKOV INVESTICIJSKIH PROJEKTOV IN TVEGANJA KAPITALSKIH PRORAČUNOV

POGLAVJE 6. OPTIMALNI KAPITALSKI PRORAČUN IN ODLOČITVE O STRUKTURI KAPITALA

POGLAVJE 7. KAPITALSKA STRUKTURA IN DIVIDENDNA POLITIKA

8. POGLAVJE REDNE DELNICE, NALOŽBENI PROCES IN DOLGOROČNI DOLŽNI KAPITAL

POGLAVJE 9. HIBRIDNO IN NAJEMNO FINANCIRANJE

POGLAVJE 10. FINANČNA ANALIZA IN NAČRTOVANJE

POGLAVJE 11. KRATKOROČNO FINANCIRANJE IN UPRAVLJANJE HITRO LIKVIDNIH SREDSTEV

POGLAVJE 12. UPRAVLJANJE ZALOG, TERJATV IN KREDITNA POLITIKA

Knjige in učbeniki o disciplini Finančni management:

1. A.E. BUTLER. FINANCE. DENAR. VALUTNI SISTEM - 2011
2. Finančna borza.RF. Finančno upravljanje. Zapiski predavanj - 2010
3. A. Ždančikov. Avtomatizirane poslovne tehnologije za upravljanje finančnih tokov - 2010
4. Kogdenko V.G., Bykovnikov I.L. Kratkoročna in dolgoročna finančna politika: Izobraževalni priročnik. - M: NRNU MEPhI. - 236 str. - 2010
5. Goldstein G. Ya., Guts A. N. Ekonomska orodja za sprejemanje upravljavskih odločitev - 2010
6. Vine S.. Globalna finančna kriza: razvojni mehanizmi in strategije preživetja / Simon Vine. - M.: Alpina poslovne knjige. - 302 s. - 2009
7. Jeremy Hope. Finančni direktor nove dobe. Kako lahko finančni menedžer spremeni svojo vlogo in zagotovi uspeh podjetja na trgu; vozni pas iz angleščine N. I. Kobzareva; pod splošno izd. D. A. Rjabih. - Moskva: Vershina. - 304 str.: ilustr. - 2007

Finančno upravljanje. Basovski L.E.

M.: 200 9. - 240 s.

Tečaj usposabljanja zajema teme, vprašanja in koncepte, katerih preučevanje je predvideno z zahtevami novih državnih standardov višjega strokovnega izobraževanja Ruske federacije, uvedenih leta 2000, v specializacijah »Računovodstvo, analiza in revizija«, » Finance and Credit« itd., izdaja celovite programe tečajev finančnega managementa vodilnih univerz v razvitih državah, temeljne pojme teorije finančnih trgov in teorije strukture kapitala, metode finančne analize in načrtovanja, merila za ocenjevanje investicijskih projektov. , obravnavane so temeljne upravljavske odločitve na področju financ podjetij, podani so primeri in referenčna gradiva.

Namenjeno študentom in učiteljem ekonomskih specialnosti na univerzah ter praktičnim delavcem.

Oblika: pdf (2009, 240 str.)

Velikost: 19,3 MB

yandex.disk

Oblika: djvu/zip (2003, 240 str.)

Velikost: 2,37 MB

/Prenesi datoteko

VSEBINA
Predgovor 7
POGLAVJE 1. FINANČNO POSLOVODENJE IN FINANČNE TEORIJE 10
Cilji, cilji, vloga in vsebina finančnega upravljanja 10
Idealni kapitalski trgi in diskontirani denarni tok 12
Teorija strukture kapitala in teorija dividend Modiglianija in Millerja 13
Portfeljska teorija in model za oceno donosnosti finančnih sredstev 14
Teorija določanja cen opcij 15
Tržna učinkovitost in razmerje med tveganjem in donosom 15
Agencijska teorija 18
Asimetrična informacijska teorija 20
Tveganje posameznih finančnih sredstev 21
Risk meter - jota koeficient 23
POGLAVJE 2. TVEGANJE IN DONOS 27
Analiza donosnosti in tveganja sredstev v portfelju 27
Učinkoviti portfelji 30
Izbira optimalnega portfelja 34
Model za ocenjevanje donosnosti finančnih sredstev CAPM 35
Linija trga kapitala in linija trga vrednostnih papirjev 36
Opredmetena in finančna sredstva 39
Koncept beta koeficienta 40
Teorija arbitražnih cen 43
POGLAVJE 3. VREDNOTENJE DELNIC, OBVEZNIC IN OPCIJE 45
Osnovni model oblikovanja cen finančnih sredstev (DCF) 45
Vrednotenje obveznic, 47
Vrednotenje prednostnih delnic 50
Vrednotenje navadnih delnic 51
Osnove teorije opcij 55
Black-Scholesov model določanja cen opcij 58
Cene opcij in finančna politika podjetja 60
POGLAVJE 4. CENA KAPITALA IN UČINKOVITOST KAPITALSKE NALOŽBE 63
Sestavine kapitala in njihova cena 63
Cena glavnih virov kapitala 64
Vrednotenje zadržanega dobička in novoizdanih navadnih delnic 66
Tehtana povprečna cena kapitala 70
Kapitalski proračun 72
Merila naložbene učinkovitosti 73
POGLAVJE 5. ANALIZA DENARNIH TOKOV INVESTICIJSKIH PROJEKTOV IN TVEGANJA KAPITALSKOG PRORAČUNA 79
Ocena denarnega toka 79
Zamenjava sredstev, premik toka in možnosti upravljanja 82
Projekti z neenakim trajanjem, zaključek projekta, obračun inflacije 86
Tveganje, povezano s projektom 89
Posamezna tveganja in tveganja znotraj podjetja 92
Tržno tveganje 94
Upoštevanje tveganja in stroškov kapitala pri sprejemanju kapitalskega proračuna 96
POGLAVJE 6. OPTIMALNI KAPITALSKI PRORAČUN IN ODLOČITVE O STRUKTURI KAPITALA 98
Razpored naložbenih priložnosti in Seznam zgornje meje stroškov kapitala 98
Skupna analiza grafov MCC in IOS 103
Problemi in praksa optimizacije kapitalskega proračuna 105
Splošna proizvodna in finančna tveganja 107
Teorija strukture kapitala: Modigliani-Millerjevi modeli 110
Tržna proizvodnja in finančna tveganja 111
Finančna stiska in stroški agencije 113
POGLAVJE 7. KAPITALSKA STRUKTURA IN DIVIDENDNA POLITIKA 116
Teorija strukture kapitala 116
Problemi in pristopi k izbiri ciljne kapitalske strukture 120
Teoretične osnove dividendne politike 125
Dividendna politika v praksi 128
Dejavniki dividendne politike, odkup delnic in izplačila delnic 130
8. POGLAVJE REDNE DELNICE, NALOŽBENI PROCES IN DOLGOROČNI DOLŽNI KAPITAL 134
Navadne delnice 134
Preoblikovanje podjetja v javno podjetje in postopek izdaje navadnih delnic 136
Preoblikovanje v zaprto družbo in dodelitev dela kapitala na javno prodajo 139
Postopek investicijskega bančništva 141
Dolžniški instrumenti 142
Pogoji dolžniških pogodb in bonitetne ocene obveznic 145
Posli predčasnega poplačila obveznic z zamenjavo z novimi 147
POGLAVJE 9. HIBRIDNO IN NAJEMNO FINANCIRANJE 151
Prednostne delnice 151
Nalog 152
Zamenljivi vrednostni papirji 156
Najemnina in davčni učinek 158
Ocena najemnine 161
Ocena najemnine najemodajalca 165
10. POGLAVJE. FINANČNA ANALIZA IN NAČRTOVANJE 168
Računovodsko poročanje 168
Analitični koeficienti 171
Vertikalna in faktorska analiza 175
Strateški, operativni in finančni načrti 176
Napovedovanje obsega prodaje in finančno napovedovanje 179
Potrebe po zunanjem financiranju in sprejemljiva stopnja rasti 181
Problemi in metode napovedovanja in načrtovanja 183
11. POGLAVJE KRATKOROČNO FINANCIRANJE IN UPRAVLJANJE HITRO LIKVIDNIH SREDSTEV 187
Kratkoročno finančno načrtovanje in denarni obtok 187
Strategije financiranja obratnega kapitala 190
Viri kratkoročnega financiranja 193
Denarni proračun 196
Ugotavljanje ciljnega denarnega stanja 199
Metode upravljanja denarja 202
Upravljanje vrednostnih papirjev 204
POGLAVJE 12. VODENJE ZALOG, TERJATEV IN KREDITNA POLITIKA 205
Upravljanje zalog 205
Optimizacija serije naročil in proizvodne serije 207
Upravljanje terjatev 211
Kreditna politika 216
Inkrementalna analiza kreditne politike 221
Sklep: kaj naprej (posebna vprašanja finančnega poslovanja) 224
Priporočeno branje 228
Seznam okrajšav in simbolov 229
Dodatek 231